板块表现：上周（20260622-20260626）沪深300跌1.48%，建材子板块涨跌互现，其中玻纤行业最为明显（+29.70%）。个股中，中国巨石（+38.54%）、国际复材（+27.83%）、中材科技（+21.25%）、四方达（+19.79%）、上峰材料（+15.18%）涨幅居前。
　　核心观点：上周沪深300跌1.48%，申万建材涨10.91%，玻璃、玻纤、转型类建材科技股持续大涨，传统类品种则面临了较大的资金流出压力。我们认为建材科技股中的两大板块，电子布代表了科技股中涨价最确定的方向之一，玻璃基板代表了最确定的新技术方向之一，后续行情仍有望继续延续。除此之外，其他位于低位的细分科技型建材个股，也有望逐步获得市场关注，如天安新材，中钢洛耐等。传统消费建材品种在当前极致市场风格以及偏弱的中报预期带动下，近期走势较弱，从中长期看，我们认为消费建材的经营拐点已经逐步确立，除非AI对传统经济造成重大影响，进一步拖慢宏观经济回暖节奏，否则下半年消费建材品种基本面回暖仍是较大概率事件，当前位置已具备良好的中长期赔率和胜率，静待催化剂。
　　玻璃基板跟踪：近期玻璃基板产业链迎来海内外产业催化集中落地，海外端，英特尔玻璃基板专属量产基地动工、康宁于首尔行业大会发布适配CPO光互连的Glass Bridge玻璃组件与TGV玻璃基板新架构，持续强化算力先进封装、光通信两大赛道长期产业预期；国内端，京东方披露玻璃基封装载板全自动试验线全线打通、全套TGV工艺实现突破，大尺寸算力芯片先进封装所需的玻璃基载板样品已送客户进入技术测试阶段；旗滨集团公告定增预案拟定增14.27亿元用于玻璃基板产业化等一系列玻璃产线的建设和技改。展望后续，我们认为三季度玻璃基板在下游需求端以及中上游制造端仍有望产生较多突破性催化。
　　本周推荐组合：旗滨集团、中国巨石、三棵树、东方雨虹。
　　风险提示：宏观经济下行风险、地产市场超预期下滑、原材料价格上涨风险