资产配置思路：整体来看，美伊局势降温趋势越发明朗，油价年内高点大概率已经出现，美国CPI同比读数达峰的概率很大。考虑到目前市场已基本定价2026年加息的可能性，我们认为市场当前定价的加息预期可能过于激进，未来若通胀数据如期回落，加息预期存在修正空间，风险资产逐步迈进“顺风期”。因此，短期大类资产配置推荐顺序为股票>商品>债券>美元。股票方面，波动率指数逐步企稳，建议继续增加配置比例。商品方面，原油或将维持弱势，有色金属、贵金属有望企稳上涨。债券方面，美国国债收益率或将见顶回落。汇率方面，美元或将逐步筑顶。
　　周度跟踪：当周（2026/6/15-2026/6/19），全球主要大类资产走势为：原油、黄金下跌，全球股指多数上涨，美债收益率曲线走平，美元指数走强。
　　股票：1）A股市场：主要指数多数上涨，科创50指数领涨。其中，科创50指数、创业板指数、深证成份指数、中证500指数表现居前，周涨跌幅分别为14.93%、11.02%、7.13%、6.99%；上证综合指数、上证50指数、微盘股指数、红利指数表现靠后，周涨跌幅分别为1.46%、1.31%、-3.24%、-5.89%。2）全球市场：全球主要股指多数上涨，韩国综合指数领涨。其中，韩国综合指数、东京日经225指数、台湾加权指数、沪深300表现居前，周涨跌幅分别为11.43%、7.92%、5.20%、3.44%；阿根廷MERV指数、恒生科技指数、恒生指数、俄罗斯RTS指数表现靠后，周涨跌幅分别为-1.83%、-2.14%、-3.21%、-5.78%。
　　债券：中债收益率曲线走陡，美债收益率曲线走平。中债方面，30年期、10年期、2年期国债收益率分别周下行0.1bp、周下行1.3bp、周下行5.0bp至2.22%、1.73%、1.24%；美债方面，30年期、10年期、2年期国债收益率分别周下行7.0bp、周下行2.0bp、周上行10.0bp至4.90%、4.46%、4.19%。
　　商品：原油大幅下跌，贵金属走弱。具体来看，COMEX黄金、COMEX白银周涨跌幅分别为-1.25%、-4.36%；LME铜、LME铝周涨跌幅分别为-0.92%、-4.11%；WTI、Brent原油周涨跌幅分别为-8.01%、-8.38%。
　　外汇：美元指数走强，欧元、英镑走弱。具体来看，美元指数周上涨1.00%至100.75；美元兑离岸人民币周上涨0.30%至6.78；欧元、英镑兑美元分别周下跌0.96%、周下跌1.44%至1.15、1.32；美元兑日元周上涨0.66%至161.31。
　　风险提示：美联储加息预期进一步升温、霍尔木兹海峡复航不及预期、市场波动率大幅抬升等风险。