传统固收资产的进阶之路——量化固收+：在低利率环境下，传统固收资产收益空间收窄，固收+产品愈发依赖权益端贡献收益。量化固收+通过系统化配置、风险预算和多策略融合，在平衡风险与收益方面展现出独特优势。广发基金吴迪带领的特定策略投资团队在这一领域打造了多层次、多风险收益特征的量化固收+产品体系。
　　吴迪在管量化固收+：量化为底，主观加固，打造风险定位清晰的产品体系。吴迪采用“主观Beta择时与量化Alpha相结合”的多资产投研框架，以绝对收益为目标，风险预算为驱动。债券端依靠灵活久期与精细化管理构建安全垫，权益端通过统一量化Alpha模型进行收益增强，辅以主观选股。五只固收+产品形成从低波到中高波的风险收益阶梯，具备清晰的产品定位与风格差异。
　　量化固收+的投资策略：1）大类资产配置，基于宏观环境、经济周期、市场估值等确定战略配置中枢，并根据股债性价比和产品回撤控制要求灵活调整配比，不追求高频择时；2）债券端精细化管理，采用灵活久期策略，通过利率波段、品种轮动构建安全垫；3）权益端“量化+主观”双引擎，量化Alpha模型以“风格中性、行业中性”为目标，融合基本面因子与深度学习量价因子，对全市场股票进行收益预测，构建高度分散的组合，同时辅以主观选股捕捉高胜率机会。4）四重回撤防线层层递进：主观资产配置、久期与杠杆管控、量化中性约束、风险仪表盘监控，确保不同波动定位产品的回撤控制在预设区间。
　　“1+N”团队协同作战与三大策略产品矩阵：特定策略投资部由吴迪领衔，不同专业背景的投研人员形成“1+N”协同作战模式，管理利率债、信用债、固收+三大策略产品矩阵。固收+产品自2025年二季度引入量化赋能，业绩表现优异，2026年以来Calmar比分位数普遍居前。低波产品如广发鑫和、广发集瑞，中低波如广发恒祥、广发集汇，中高波如广发稳信六个月持有，各具特色，适配不同风险偏好客户。
　　固收为基，量化为翼：吴迪团队通过“固收为基、量化为翼”的融合模式，构建了覆盖利率、信用、固收+三大细分领域的多层次产品体系。固收+产品风险收益特征清晰，量化赋能提升分散度与稳定性，债券端精细管理提供稳健安全垫。团队以绝对收益为目标，在低利率时代提供了多层次、多风险收益特征的资产配置解决方案。
　　风险揭示与声明。本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。本报告仅对基金历史业绩进行分析，不代表对基金未来资产配置情况的预测；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐；投资者阅读本报告时，应结合自身风险偏好及风险承受能力，充分理解指数编制规则、样本股变化、历史表现等综合因素可能对指数走势、基金产品业绩产生的影响；本报告内容仅供参考，投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。