晨会聚焦摘要：
　　财信研究观点
　　【市场策略】大周期板块发力，市场放量上攻
　　叶彬(S0530523080001) 
　　一、市场层面
　　根据Wind资讯数据：
　　（1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨1.90%，收于7213.83点；代表蓝筹股的上证指数涨1.78%，收于4163.1点；代表硬科技的科创50指数涨1.96%，收于1948.93点；代表创新成长的创业板指数涨2.52%，收于4359.39点；代表创新型中小企业的北证50指数涨0.50%，收于1271.45点。总体来看，创新成长板块风格表现居前，但创新型中小企业风格表现靠后。
　　（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨2.86%，收于3012.65点；代表大盘股的中证A100指数涨2.43%，收于4926.35点；代表中大盘股的沪深300指数涨2.39%，收于5059.66点；代表中盘股的中证500指数涨2.26%，收于8868.78点；代表小盘股的中证1000指数涨1.08%，收于8865.68点；代表小微盘股的中证2000指数涨0.77%，收于3589.01点。总体来看，超大盘股板块风格表现居前，但小微盘股板块风格表现居后。
　　（3）分行业来看，非银金融、有色金属、基础化工表现居前，汽车、综合、美容护理表现靠后。
　　二、资金层面
　　根据Wind资讯数据，万得全A指数共有2916家公司上涨，共有2464家公司下跌，其中涨停公司155家，跌停公司33家，全市场成交额37621.03亿元，较前一交易日增加4303.84亿元。
　　三、市场策略
　　大周期板块发力，市场放量上攻。近期市场重回震荡上行趋势，叠加端午假期期间没有出现较大利空消息，当日早盘震荡后，午后放量上涨。盘面上，结构分化显著，近期关于金融方向利好政策较多，大金融板块当日领涨，AI产业链行情继续向上游材料端集中，使得化工、有色等板块走强，当日市场在上述三大周期方向带动下放量上攻，而科创方向有所调整。总体来看，当日大幅放量，全市场成交额近3.8万亿元，三大指数长阳报收，量价齐升的局面反映出短期大盘仍有上攻动能。结构上看，当日部分周期板块发力，较为有效地接力了硬科技线，往后可能呈现出科技与周期方向良性轮动的格局，但风格是否因此切换仍需时间观察。因此短期内，投资者可继续参与大盘震荡向上行情，不过持续的普涨行情或难以出现，需把握好风格层面的轮动节奏。方向上，一是关注大金融方向，如券商、金融科技、保险等板块；二是关注AI产业链上游材料方向，重点关注与之相关性较强的化工、有色板块；三是关注中长期趋势完好的科技线核心股低吸机会。虽然目前市场处于风格再平衡过程中，但中期来看，AI产业高景气趋势仍在延续，随着海外科技巨头中报在7月中旬至8月底陆续披露，届时AI科技方向定价逻辑仍将重回基本面及业绩驱动逻辑