1、【宏观研究】：近期美元和油价的脱钩，本质上也是通胀预期（↓）和实际利率（↑）的资产映射。即使地缘缓和带来通胀预期（供给侧胀）的阶段性回落，也不影响实际利率的向上突破。换言之，地缘缓和并不是全球流动性“缩圈”的结束，而是新一轮“缩圈”的开始。
　　2、【策略研究】：不确定下降，增长预期上修与增量入市共振，中国股市在未来将打开新一轮上升窗口期。重点看好科技、制造以及券商/银行，部分传统板块也有修复。
　　3、【电子研究】江海股份：公司是国内少数同时布局铝电解电容、超级电容、薄膜电容三大产品线，并实现上游材料一体化的平台型企业，受益于AI电源升级，电容进入量价齐升的爆发周期。