SpaceX周五正式在纳斯达克交易所举行上市仪式，成为美国第六家市值超过2万亿的上市公司。国内工信部出台“AI +通信”新政，明确2028、2030阶段发展目标，加速通感算智一体化落地。海外AI巨头资本化提速，OpenAI、Anthropic密集冲刺IPO。美国重磅监管落地，严控顶尖大模型出口，高端AI创新受限。此外物理AI正式接棒生成式AI，百亿级巨额融资落地，成为AI产业全新核心赛道。
　　SpaceX周五正式在纳斯达克交易所举行上市仪式，成为美国第六家市值超过2万亿的上市公司。本次IPO发行价为每股135美元，对应公司估值约1.77万亿美元，募资规模约750亿美元，为美股史上最大规模IPO。截至收盘，公司涨幅19.22%，对应市值2.10万亿美元。根据公司招股说明书，SpaceX已完成约650次发射，在轨卫星超过9600颗；Starlink订阅用户超1030万，服务覆盖全球164个国家。我们认为当前SpaceX高估值故事的重要组成部分是星链，星链卫星互联网服务于2019年启动，贡献了SpaceX绝大部分利润，而火箭发射与AI业务仍处亏损状态。2025年全年，SpaceX营收186.7亿美元，净亏损49.4亿美元。
　　6月10日，工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》。工信部表示，制定《实施意见》是为贯彻落实《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，抢抓人工智能发展机遇，推动人工智能与信息通信融合创新发展。《实施意见》指出，到2028年，人工智能与信息通信初步构建融合互促的创新发展格局。信息通信智能运营和服务能力达到国际先进水平，信息通信网络初步实现高等级自智，形成30个以上高价值典型场景，打造一批典型应用和特色智能体。网络、算力等信息基础设施支撑人工智能能力进一步提升，城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%。到2030年，人工智能与信息通信网络融合关键核心技术取得显著突破，通感算智一体化服务能力大幅提升，形成完备的协同创新和产业生态体系，“人工智能+信息通信”步入技术引领、产业繁荣、安全可靠、智能普惠的发展新阶段。
　　OpenAI提交IPO申请，估值超8500亿美元。暨Anthropic在官网宣布已秘密递交上市材料后，OpenAI在6月8日表示，最近已秘密提交在美国首次公开募股（IPO）的申请。当前OpenAI估值8520亿美元，略低于Anthropic的9650亿美元。此外，在IPO的准备过程中，OpenAI还计划推出一项收购要约，允许员工以最新估值出售股票，以缓解他们短期的变现需求。
　　美国政府紧急叫停Anthropic两款顶级模型。当地时间6月12日，据Axios报道，商务部长Howard Lutnick致函Anthropic首席执行官Dario Amodei，将Fable 5和Mythos 5列入出口管制范围，限制对象涵盖美国境外的所有机构和个人，以及境内的所有外籍人士，包括Anthropic的外籍雇员。Anthropic在声明中明确表示遵从政府的合法指令，但同时公开反对这一决定，认为以“有限越狱漏洞”为由召回一款已面向数亿用户部署的商业模型缺乏依据，并警告若将这一标准推广至整个行业，将实质上令所有前沿模型的新部署陷入停滞。
　　物理AI企业Prometheus单轮融资120亿美元。当地时间6月11日，由杰夫·贝索斯联合创办的人工智能初创公司Prometheus宣布完成120亿美元B轮融资，公司估值达到410亿美元。本轮融资由贝索斯本人及摩根大通、高盛、贝莱德、DSTGlobal和Arch Venture Partners等机构参投。与当前主流AI聚焦聊天和代码生成不同，Prometheus专注于“物理AI”领域，目标行业涵盖航空航天、半导体、先进制造和药物发现。公司目前拥有约150名员工，分布在旧金山、伦敦和苏黎世，尚未披露商业化收入。贝索斯表示，大部分新资金将用于满足公司庞大的算力需求。
　　投资建议：大模型估值快速提升，鲜有的高增速赛道，建议关注智谱、Minimax（智谱首次解禁时间为2026年7月8日，Minimax首次解禁时间为2026年7月9日，注意解禁风险）。持续关注AI服务器及PC新机遇，建议关注海光信息、中科曙光、浪潮信息、澜起科技（招商电子覆盖）。物理AI建议关注索辰科技、能科科技。
　　风险提示：AI技术发展不及预期；行业竞争加剧。