投资要点：
　　2026年上半年中信机械行业上涨8.69%，跑赢沪深300指数（2%）6.69个百分点，排名30个中信一级行业第6名。截止到2026年6月11日收盘，2026年上半年中信机械行业上涨8.69%，跑赢沪深300指数（2%）6.69个百分点，排名30个中信一级行业第6名。三级子行业中激光加工设备、3C设备、半导体设备、油气设备子行业表现较好，涨幅基本大于50%。服务机器人、工程机械、矿山冶金机械等子行业表现较弱，下跌幅度超过15%。
　　行业评级及投资主线。
　　2026年下半年维持行业“强于大市”投资评级。
　　一：周期复苏顺势而为
　　工程机械：工程机械需求持续复苏叠加出海持续拓展，龙头企业业绩有望持续改善，价值有望重估。重点推荐工程机械主机龙头三一重工、徐工机械。同时建议关注叉车龙头、泵阀油缸等核心零部件龙头。
　　船舶制造：船舶制造板块正面临业绩加速释放的拐点，未来几年内船舶制造企业业绩释放空间较大，船舶企业龙头价值有望得到重估。重点推荐中国船舶工业集团核心上市平台中国船舶、同样建议关注其他民营船舶主机厂及相关产业链配套上市公司。
　　二：AI加速科技成长
　　人形机器人：工业机器人产业链持续复苏快速改善上市公司基本面。人形机器人是物理AI重要的落地抓手，随着AI产业下一阶段向物理AI发展，人形机器人有望成为AI下一个热点聚焦领域。建议重点关注核心零部件企业绿的谐波、步科股份、埃科光电等。同时建议关注人形机器人核心零部件滚柱丝杠、六维力矩传感器、灵巧手等潜在核心供应商。
　　AIDC配套设备：受益人工智能产业快速发展，AIDC未来将迎来高速增长，配套的辅助设备需求有望大幅提升，建议重点关注受益AIDC建设的四大辅助设备赛道：液冷散热、备用电源、PCB生产设备、光模块测试设备。液冷散热设备重点推荐核心供应商英维克、燃气轮机重点推荐核心零部件企业应流股份、派克新材，PCB生产设备重点推荐直写光刻设备龙头芯碁微装，光模块测试设备重点推荐国产电子测量仪器龙头鼎阳科技。
　　风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求不及预期，出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代进度不及预期。