截至6月5日当周，IH2606下降1.79%，IF2606下降1.4%，IC2606下降0.73%，IM2606下降0.31%。市场风险偏好大幅回落，小盘相对支撑显现，中长期结构上大盘价值偏强，短期成长风格可能存在修复反弹空间。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分，流动性指标9分，估值指标11分，市场情绪指标9分。期债方面，通胀指标7分，流动性指标9分，市场情绪指标6分。期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率为6.60%、-8.45%、-9.22%、-9.59%，IF和IH对冲成本相较于上周显著扩大。
　　金融衍生品量化CTA策略上周没有出现交易信号，净值没有变化。长周期方面，PMI数据小幅不及预期，对于IC和IM有一定影响，期债升幅不大，市场对于宏观预期走弱。短周期方面，美元指数对于市场流动性影响扩大，动量反转的影响权重下降，期指短周期因子均有所回落，风格相对均衡。持仓量方面，风险偏好边际显著下降。当前整体综合信号为中性偏空。期债方面，资金面保持相对宽松，通胀预期回落使持仓量大福上行，短端机构交易趋于止盈，流动性冲击导致调整风险变大，持仓量因子小幅回落，综合信号中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期