整体观点：
　　科技板块波动加大、板块间行情轮动等持续演绎，电新板块中SST、户储、锂电等方向表现较好；市场波动加大后，建议重点关注市值较大的标的。
　　1、锂电、户储：26Q2仍可作为配置的方向，厄尔尼诺全球高温或加重能源短缺和锂矿供给问题。1）从近期锂电排产、国内储能招标情况看，锂电板块需求景气度当前依然维持；碳酸锂价格回调后，下游或将逢低囤货，投资层面优先关注电池龙头，具有一定防御属性；锂电材料端扩产后，逻辑有所弱化。2）26Q2户储排产或将保持强劲，预计相关公司业绩表现较好，当前高油价预期尚稳，后续需持续关注。
　　2、SST/HVDC：行情与算力板块走势相关度较高，短期需注意风险，长期可持续关注；重点关注与台达存在潜在合作机会、存在一定预期差的标的。
　　3、氢能：板块处于相对低位，有望成为政策重点发力方向，重点关注6月产业优化政策或碳相关政策出台情况；预计后续政策将聚焦堵点难点问题、部署下一阶段重点任务、加快培育氢能未来产业，板块有望迎来新的催化。
　　4、电力：行情演绎逻辑逐渐从算电协同向阶段性防御、厄尔尼诺过渡，建议持续关注。1）基本面：相关公司业绩或未见底，但电价正处于寻底过程中，后续业绩期需保持谨慎态度；2）概念：算电协同、厄尔尼诺的市场关注度均较高；前期电力板块行情主要受益于算电协同概念催化，后续需持续关注厄尔尼诺逻辑演绎，电力、煤炭、农业、制冷设备等相关受益板块或将形成轮动，电力方向建议重点关注头部运营商以及补涨标的。
　　风险提示：国内外新能源政策风险；需求不及预期风险；技术发展不及预期风险。