新能源汽车方面，随着需求旺季来临，我们看好2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，锂电旺季来临，有望推动企业订单签订和盈利修复。新技术方面，固态电池迈向工程化验证关键期，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，硅料、硅片价格下跌，组件价格提升，有利于组件环节龙头厂商兑现利润，2026年组件环节有望企稳。由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东局势升级推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨0.29%，其中锂电池指数上涨1.80%，工控自动化上涨0.02%，光伏板块下跌0.34%，核电板块下跌0.72%，新能源汽车指数下跌0.93%，发电设备下跌1.21%，风电板块下跌1.38%。
　　本周行业重点信息：新能源车：乘联分会：初步推算4月狭义乘用车总市场约为142万辆，其中新能源零售可达86万左右，渗透率突破60%。动力电池：宁德时代推出第三代神行超充电池、第三代麒麟电池、麒麟凝聚态电池、第二代骁遥超级增·混电池、钠新电池五大全新电池产品。IGO下调2026财年全年的锂辉石精矿产量指引，由原预期的150–160万吨调降至137.5–142.5万吨。新能源发电：工信部等部门近日联合召开光伏行业座谈会，部署规范光伏产业竞争秩序相关工作。国务院专题会议定调能源转型：加快推进西北风光及东部海上风电基地建设。中办、国办发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》。国家能源局：一季度光伏新装机41.39GW，同比下降31%；其中3月新增装机8.92GW，同比下降56%。
　　本周公司重点信息：尚太科技：2025年归母净利润9.46亿元，同比增长12.82%。格林美：2025年归母净利润15.80亿元，同比增长54.87%。东方电缆：26Q1归母净利润3.72亿元，同比增长32.26%。厦钨新能：①2025年归母净利润7.55亿元，同比增长41.82%。②26Q1归母净利润2.20亿元，同比增长79.17%。恩捷股份：①2025年归母净利润1.43亿元，同比增长125.62%。②26Q1归母净利润2.60亿元，同比增长901.70%。璞泰来：26Q1归母净利润7.04亿元，同比增长44.37%。联泓新科：26Q1归母净利润1.45亿元，同比增长102.67%。欣旺达：①2025年归母净利润10.57亿元，同比下降27.99%。②26Q1归母净利润1.44亿元，同比下降70.49%。多氟多：26Q1归母净利润3.76亿元，同比增长480.14%。万润新能：2025年归母净利润亏损4.58亿元，同比减亏。亿纬锂能：2026Q1归母净利润14.46亿元，同比增长31.35%。龙蟠科技：①2025年归母净利润亏损1.73亿元，同比减亏。②拟1485万澳元收购澳大利亚锂矿勘探租约及相关资产。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。