1、证监会：推动创业板深化改革，支持新质生产力发展。4月10日，中国证监会发布创业板改革意见，围绕提升制度包容性、优化投融资机制及强化监管，推动资本市场更好服务科技创新与新质生产力发展。本次改革新增第四套上市标准，引入收入增长率与研发投入指标，提升对高成长科技企业的支持力度；试点地方政府推送企业信息，提高审核效率；优化再融资、并购重组及股权激励机制，增强企业发展能力；同时完善交易制度与产品体系，引入做市商机制与ETF创新交易方式；在监管方面强化准入把关与风险防控，压实中介责任，完善退市制度，整体提升市场质量与稳定性。
　　2、香港发放首批稳定币牌照，推动数字金融合规发展。4月10日，香港金融管理局公布首批稳定币牌照，由汇丰银行及渣打牵头机构获批，标志香港稳定币监管体系正式落地。本次发牌严格筛选，仅两家机构获批，体现审慎监管原则。汇丰计划发行港元稳定币并接入本地支付体系，碇点金融则聚焦跨境支付及Web3应用。监管制度要求高资本门槛、100%储备资产覆盖及独立托管，并限制利息支付，强化稳定币支付属性。同时，香港已形成从政策宣言、沙盒测试到立法监管的完整体系。未来随着更多机构参与及基础设施完善，稳定币有望在跨境结算及数字金融领域发挥重要作用。
　　3、金融监管总局：加大金融支持乡村振兴力度。4月8日，金融监管总局发布通知，明确2026年加大涉农金融供给，优化农村金融服务体系，推动乡村全面振兴与农业现代化。政策要求银行保险机构持续加大对粮食安全、农业科技及县域产业的金融支持，单列涉农信贷计划，推动农业产业链金融发展，提升信贷覆盖面。同时优化涉农信贷产品与保险服务，加强对重点农产品及特色农业保障。在此基础上，强化精准帮扶与城乡融合发展，完善农村信用体系建设，并严格防控资金违规流向及金融风险。整体通过供给优化与监管强化相结合，提升农村金融服务质效。
　　投资建议
　　1、银行：资金流向的变化是推动板块估值修复中不可忽视的力量，一方面被动指数的持续扩容带来了稳定的资金流入，板块高权重的特征仍将持续推动资金的流入，一方面银行板块低波高红利的特征更易获得险资等中长期资金的青睐，结合监管一系列引导中长期资金入市的措施，预计板块的股息配置价值吸引力仍将持续。
　　2、非银：1）保险：居民储蓄需求仍旺，2026年人身险行业有望保持供需两旺，预计板块资负两端业绩稳健增长。保险股beta属性明显，具备弹性，且分红水平稳健，看好行业长期配置价值。2)证券:市场交投活跃度维持高位，板块业绩和估值具备投资属性，资本市场投融资功能不断健全完善，头部券商将更为受益。
　　风险提示：
　　1）金融政策监管风险：目前金融科技已纳入严监管，与银、证、险相似，业务对监管政策敏感度高，相关监管政策的出台可能深刻影响行业当前的业务模式与盈利发展空间。
　　2）宏观经济下行风险，导致银行业资产质量压力超预期抬升。
　　3）利率下行风险，银行业息差收窄超预期，保险固收类资产配置承压。
　　4）国外地缘局势恶化，权益市场大幅波动，β属性导致证券板块和保险板块行情波动加剧。