一周通信板块涨幅为10.74%，光模块、温控等子板块相关标的表现较好。本周上证指数涨幅为2.74%;深证成指涨幅为7.16%;创业板指数涨幅为9.50%;一级行业指数中，通信板块涨幅为10.74%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，光模块、温控等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为15.47%、14.32%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为90.08%、4.58%和5.34%。
　　本周重点行业事件:1) Lumentum光器件订单将排至2028年:Lumentum首席执行官表示，来自美国超大规模数据中心的客户对其光器件的需衷正在加速，再过两个季度，公司2028年全年的产能将被排满。公司正在改造旧有电子制造设施以缩短投产周期——相较于从零建厂，这一方式可将产能上线时间缩短一半。公司还宣布在日本新增约1亿美元投资，并可能进一步增至2.5亿美元。
　　2）中国移动超节点设备集采落地:中国移动2026-2027年人工智能超节点设备集中采购项的中标候选人已于近期公示，此次集采规模为6208卡(776套计算节点），并明确锁定华为昇腾生态。这是三大运营商在集团层面首次启动AI超节点设备集采，此举是运营商战略转型高性能超节点架构的起始点，更意味着国产AI算力生态在大规模推理时代迎来规模主导的关键拐点。
　　3)成都电信启动新一轮空芯光纤集采:中国电信成都分公司2026年西部信息中心枢纽互联工程空芯混合光缆采购项目正式启动，本项目采购内容包括1管？芯空芯光纤等，数量为24.15皮长公里。目前，中国电信已布局三个空芯光纤现网项目:杭州主要计划用于数据中心同城双活验证;广州用于金融中心线路互联，目前该链路已实现深圳到香港证券交易所间0.93ms的时延;四川计划用于与量子的结合，验证量子纠缠和QKD在空芯光纤的表现。
　　4)上海垣信千帆星座再次启动发射组网∶长征八号运载火箭以“一箭十八星”方式，将千帆星座第七批组网卫星送入预定轨道。截至目前，千帆星座已发射126颗组网卫星，并初步建设了地面测运控网络，预计2026年内实现全球初步覆盖。
　　投资建议:优选通信运营商、人工智能与量子技术等板块:光通信相关标的:中际旭创（300308)，新易盛（300502）等;IDC相关标的:光环新网(300383）等;光纤光缆龙头:长飞光纤(601869)，亨通光电（600487) ,中天科技（(600522）等;量子通信:国盾量子(688027)等;运营商相关标的:中国移动(A+H)，中国电信(A+H)，中国联通(A+H)等;关注底部反转标的中富通(300560)，星云股份(300648）等。
　　风险提示:AIGC应用推广不及预期的风险;国内外政策和技术摩擦的不确定性风险;5G规模化商用推进不及预期的风险等。