综述
　　上周市场震荡下行，绝大部分指数周度收跌。其中科创50指数领跌，周度跌幅为5.82%。板块方面，通信等行业板块表现突出，周度涨幅为2.10%；有色金属和基础化工等板块走势偏弱，周度跌幅约为11.82%和10.53%。上周市场焦点仍集中于地缘局势演变与美元流动性变化。当前地缘局势依然复杂，霍尔木兹海峡通航情况仍存在较大不确定性，受此影响能源价格继续高位震荡。海外方面，美国2月PPI环比上涨0.7%，通胀预期持续升温，市场对美联储加息的担忧有所上升。国内方面，人民币目前仍维持震荡偏强的格局，关注股指的关键支撑点位。继续关注地缘局势变化以及美元流动性的变化。
　　期权市场
　　上周期权市场中，各品种金融期权隐波（IV）均有回升。当前科创50期权（IV=27%）和创业板ETF期权（IV=23%）均回升至近一年中位数附近。50、300期权IV目前处于14%-18%的区间，中证500、中证1000期权IV处于22%-26%的区间内。多数金融期权持仓量PCR处于60%-100%范围，较前一周略有回落。
　　策略展望
　　市场或延续震荡格局，金融品种期权隐波有所回升。
　　策略思路：上周通信等行业板块表现突出，有色金属和基础化工等板块走势偏弱。当前地缘局势依然复杂，能源价格维持高位震荡，但人民币汇率仍维持震荡偏强的格局，关注股指关键支撑点位，预计市场中长期走势仍保持积极。可以继续持有估值相对合理的指数，例如沪深300、中证A500，目前期权IV略有回落，也可以买入对应指数的远月浅虚值看涨期权。对近期波动较大、静态估值仍然偏高的科创50指数，如果持有现货可考虑买入虚值看跌或卖出虚值看涨期权降低敞口风险。如果已经积累了较多的现货收益也可以考虑止盈现货，留有少量远月看涨期权应对市场的非理性上涨，比如创业板指。中证1000-2606股指期货贴水已经有所收敛，可以考虑移仓至仍有较高贴水的2609合约，继续组成多股指卖虚值看涨的备兑策略。