报告摘要：
　　 2026年两会关于消费的表述，核心定调是把扩大内需、提振消费作为全年经济工作的首要任务，以“深入实施提振消费专项行动”为总抓手，确立了“激发居民消费内生动力和促消费政策并举”的核心主线，彻底告别了短期刺激的传统思路，转向“供需两端协同、短期托底与长期制度建设结合”的系统性改革。
　　（1）深入实施提振消费专项行动。激发居民消费内生动力和促消费政策并举，推动消费持续增长。
　　（2）制定实施城乡居民增收计划，在促进低收入群体增收、增加居民财产性收入、完善薪酬和社保制度等方面推出一批务实举措。
　　（3）促进商品消费扩容升级，安排超长期特别国债2500亿元支持消费品以旧换新，优化政策实施机制。
　　（4）设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，组合运用贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式，支持扩大内需。
　　（5）扩大个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策支持领域，提高贴息上限，延长实施期限。
　　（6）实施好一次性信用修复政策。
　　（7）活跃线下消费，激发下沉市场消费活力。
　　（8）实施服务消费提质惠民行动，打造一批带动面广、显示度高的消费新场景，加快培育消费新增长点。
　　（9）清理消费领域不合理限制措施，释放文旅、赛事、康养等领域消费潜力。
　　（10）支持有条件的地方推广中小学春秋假，落实职工带薪错峰休假制度。
　　（11）加强消费者权益保护。
　　（12）优化入境消费环境，打造“购在中国”品牌。
　　提振消费从补贴刺激向增收、保障等方向转变短期核心受益的商品赛道为食品饮料（基础营养食品消费量跃升、包装食品与粮油调味品品牌化升级、大众餐饮与预制菜渗透率提升和平价烟酒销量增长）、纺织服装鞋帽（短期快速放量，频次与品质双升）、日用品与个护家清（确定性高，品牌化替代空间巨大）等。
　　活跃线下消费和激发下沉市场消费潜力短期利好县域便民零售业态升级、大众餐饮与便民餐饮线下爆发、家电家居线下以旧换新与普及升级。综合低收入群体增收计划与推动下沉市场、线下实体消费，再结合“供给侧增加优质产品和优质服务供给”的表述，近些年快速扩张的零食量贩（如万辰集团的好想来、鸣鸣很忙等）和下沉市场布局完善的茶饮品牌（蜜雪冰城、古茗等）等均能充分受益，未来可能也将持续涌现出类似的可以充分满足下沉市场优质产品和服务需求的消费公司上市。
　　风险提示：宏观经济恢复不及预期，政策短期效果不及预期，行业竞争加剧