行业要闻及简评：1）甲骨文Q3FY26业绩表现良好，上调2027财年营收指引。当地时间2026年3月10日，Oracle发布2026财年第三季度财务报告。2026财年第三季度，实现总营收达到172亿美元，按美元计算增长22%，按固定汇率计算增长18%。其中，云业务营收达89亿美元，按美元计算增长44%，按固定汇率计算增长41%；软件业务营收61亿美元，按美元计算增长3%，按固定汇率计算下降1%；硬件业务营收达7亿美元，按美元计算增长2%，按固定汇率计算下降2%；服务业务营收14.4亿美元，按美元计算增长12%，按固定汇率计算增长8%。利润端，公司Q3实现Non-GAAP营业利润74亿美元，按美元计算同比增长19%，按固定汇率计算同比增长14%；Non-GAAP净利润52亿美元，按美元计算同比增长23%，按固定汇率计算同比增长18%。Non-GAAP每股收益为1.79美元，按美元计算同比增长21%，按固定汇率计算同比增长16%。同时上调2027财年营收指引至900亿美元。2）智谱、腾讯纷纷推出“龙虾”产品，将推动AI算力持续高景气。3月10日，智谱正式上线AutoClaw；同日腾讯官宣全系“龙虾”产品矩阵。龙虾（OpenClaw）AI智能体的快速普及，推动AI从对话交互走向自主执行，将打开大模型商业化变现空间，带来对算力的持续旺盛需求，推动AI算力持续高景气。
　　重点公司公告：中望软件关于获得政府补助的公告，寒武纪2025年年度报告，工业富联2025年年度报告，同花顺2025年年度报告，城地香江关于全资子公司签订重大合同进展的公告，汇纳科技2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书(修订稿)。
　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌0.92%，沪深300指数上涨0.19%，前者跑输后者1.11pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为54.7倍。本周，计算机行业359只A股成分股中，94只股价上涨，1只平盘，263只下跌，1只持续停牌。
　　投资建议：Oracle Q3FY业绩表现良好，彰显AI基础设施需求高景气度。龙虾（OpenClaw）AI智能体的快速普及，推动AI从对话交互走向自主执行，将打开大模型商业化变现空间，带来对算力的持续旺盛需求。当前，以GLM-5、KimiK2.5等为代表的我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息、中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、长光华芯、永鼎股份、世嘉科技、汇绿生态。2）AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技，推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份，建议关注锐明技术、合合信息、卓易信息、星环科技、税友股份、光云科技、普联软件、泛微网络、致远互联、汉得信息、赛意信息。
　　风险提示：1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展不及预期。