风电：英国取消进口关税，进一步放大中国供应链的边际优势。据风芒能源消息，英国政府宣布自4月1日起取消33项风电组件进口关税，此举有效降低英国风电制造成本，从而使开发商能够在整个供应链中进行更高效的投资。中国厂商在海缆、塔筒、叶片等环节的性价比优势将通过“零关税+紧缺产能”双重催化加速转化为订单与利润。
　　储能：海外能源转型与地缘冲突加速储能需求释放，利好行业龙头。户储：欧洲、澳洲相继出台多项强补贴、强制配储政策，刺激户储需求加速释放。地缘冲突加速能源转型进程，利好户储需求；大储：国内市场多省份容量电价机制有望落地，储能经济性迎来拐点。美国数据中心建设带动储能需求快速增长。
　　锂电：高锂价下储能需求保持韧性，锂电板块有望开启新一轮涨价行情。根据电池联盟数据，26年1-2月，我国动力和储能电池累计销量为262.0GWh，累计同比+53.8%。动力电池累计销量为177.2GWh，累计同比+36.5%；储能电池累计销量为84.8GWh，累计同比+108.9%。中东局势紧张导致油气价格上涨，新能源车和光储渗透率有望进一步提升。锂电Q1淡季即将结束，随着库存逐步消化，板块有望开启新一轮涨价行情。
　　电力设备：算电协同首入政府工作报告，行业迎投资机遇。26年两会高度重视算电协同，标志其正式升格为国家战略部署。算电协同核心是绿电与智算的协同，此前政策明确，目标到25年底，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。当前，算电协同主要解决空间错配、时序错配两大挑战，规划、建设、交易、调度等环节迎投资机遇。
　　投资建议：①风电：围绕出海&产值结构性通胀进行配置。首推塔筒和管桩环节，关注大金重工、海力风电、天顺风能、泰胜风能。②储能：能源转型背景下，海外户储需求有望加速释放，大储需求亦将超预期。首推户储龙头，关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技。③锂电：围绕涨价盈利弹性进行配置。铜箔推荐德福科技，铁锂推荐湖南裕能、富临精工，六氟磷酸锂关注多氟多、天际股份，头部电池厂具备安全边际，推荐宁德时代、亿纬锂能。④电力设备：算力基建对电力保障提出新要求，协同规划、建设、交易、调度等环节迎来投资机遇。建议关注南网科技、涪陵电力、阳光电源、四方股份、国网信通等。
　　风险提示：新能源车销量不及预期，原材料价格波动，海外能源政策波动，算电协同落地慢。