本周重要事件与核心观点：
　　光伏：国内3月迎火箭密集发射，持续关注太空光伏主线。2月7日，财联社电，特斯拉正评估美国多个选址，目标在未来三年内实现每年100GW的光伏制造能力。特斯拉计划扩大纽约州布法罗工厂产能至10GW，并可能在纽约州建设第二座工厂，亚利桑那州和爱达荷州也在备选名单中。我们认为，特斯拉扩产标志着马斯克已全面启动此前“三年内Tesla与SpaceX各100GW”的光伏产能建设规划，考虑美国太空算力+地面数据中心用能需求爆发，叠加对外光伏产品的高额关税，我们预计本轮美国光伏产能建设周期将快速推进，设备订单先行，有望大规模落地国内厂商。
　　国内方面，3月火箭迎密集发射期，预计共发射12款火箭，其中7款可回收。根据你好太空公众号，2026年国内共12款液体燃料火箭冲刺“可复用”我们认为，可重复使用技术突破有望带动发射成本大幅下降，国内商业航天产业化进程加速。建议关注太阳翼供应链电科蓝天、明阳智能、钧达股份、东方日升、上海港湾、晶科能源；光伏设备迈为股份、奥特维、捷佳伟创、拉普拉斯、高测股份、宇晶股份、晶盛机电、连城数控；太阳翼辅材聚和材料、泽润新能。
　　风电：英国豁免33项海风部件关税，能源安全叙事提振风电需求。3月10日，英国政府宣布，自2026年4月1日起，通过authoriseduse（授权用途）机制，把33项产品的进口关税降为零，前提是这些产品必须被英国本土制造商用于制造海上风电产品。豁免的产品包括叶片原材料、发电机零部件、电缆组件和升压站组件等。我们认为，本次豁免关税，不但表明政府对海风补贴的加码；另一方面表明政府已经意识到本土供应链的短缺，豁免原材料、组件的关税以扶持本土风机产能建设，同时对海外的海风产品表现出了开放的态度，且较欧盟更为积极。2月27日，英国政府公布《中英清洁能源合作伙伴关系谅解备忘录》，将海上风电列为5大合作领域之一，反映政出府英已国经将本国海上风电产业深度与中国供应链绑定，我国海风装备厂商迎出口机遇。建议关注大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、亨通光电、中天科技。
　　陆风方面，中东地缘冲突下“能源安全”重要性凸显。随中东石油、天然气生产、霍尔木兹海峡运输受阻，欧洲天然气价格飙升，或带动电价中枢上移。这一背景下，风电作为度电成本最低的新能源市场关注度提升。同时，2026年政府工作报告首次提出“算电协同”，提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”，在AI电力需求高增的背景下，“十五五”国内风电装机有望维持高景气。建议关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、新强联、德力佳、金雷股份。
　　储能：贵州2026重点民间投资项目清单储能项目超12GWh。据储能与电力市场公众号，2026年3月9日，贵州省发改委发布2026年重点民间投资项目清单，其中储能电站类项目36个，总规模达5.79GW/12.27GWh，项目总投资达209.67亿元，2026年计划投资41.1亿元。项目业主涉及国电投、索英电气、协鑫能科等。从地市州分布规模分布来看，黔南州储能项目规模（MWh）最大，达1.04GW/2.78GWh；黔东南州规模次之，达1.1GW/2.2GWh；六盘水市规模位于第三位，达1.05GW/2.09GWh。
　　思格新能源第三次递表。据储能与电力市场公众号，2026年3月9日，思格新能源向香港联交所递交发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请。思格新能源2023全年、2024全年、2025前三季度看，SigenStor销量分别为18MWh、447MWh、2355MWh；各期整体毛利率分别为31.3%、46.9%、51.6%；SigenStor产品毛利率分别达到32.2%、47%、52.5%；经调整净利润分别为-2.49亿元、1.5亿元、21.68亿元。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。
　　锂电：欧洲IAA法案推动中资本土化布局。据高工锂电公众号，近期欧盟委员会发布《工业加速法案》（IAA）草案。光伏项目在法案生效三年后，所有获得公共支持的项目必须使用欧盟制造的电池和逆变器。对于电池储能系统，政策将分阶段实施：生效一年后，1MWh以上系统须使用欧盟制造的电池管理系统；生效三年后，强制要求使用欧盟制造的电芯及至少一种其他关键组件。同时若投资者所属国家控制全球40%以上产能，且其在欧盟战略领域投资超1亿欧元，则须满足技术转移、本地用工不低于50%等条件。我们认为能源自主可控诉求下，本土化为大势所趋，建议关注本土化领先企业：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、鼎胜新材、华友钴业等。
　　钠电商业化持续推进。据高工锂电公众号，2026年以来，1月24日，建中承国建电的我国在建最大装机容量钠离子电池储能电站，洪湖市100MW/200MWh钠离子储能电站示范项目一期50MW/100MWh通过竣工验收；2月4日，中钠能源与国电投在辽宁省铁岭市签署战略合作协议，双方将就辽宁铁岭100MW/200MWh钠电共享储能电站项目展开深度合作；近期中科海钠聚