投资要点
　　▌本周观点更新
　　2026年1月GEO撬动AI数字营销板块热度后，2月看到字节跳动的Seedance2.0拉动AIGC板块，3月迎Open Claw撬动AI智能体自主代理新思考；企业端，在全球积极加码AI发展中，新势力创新企业与大厂垄断的讨论也备受关注，自谷歌推动与Epic Games反垄断诉讼后调整佣金分成，苹果紧跟其后，在2026年3月15日调整佣金分成比例，从大厂佣金分成比例的下修，也有利于创新者生存环境改善。
　　在地缘政治持续压力测试下，情绪触及冰点，AI驱动的应用场景的向上向好趋势不变，在回调中建议积极关注。传媒板块均可看；投资维度，第一维度，可关注AI智能体驱动的应用如智能营销板块；第二维度，可关注多模态新交互的AIGC板块；第三维度，可关注AI新势力公司新产品发布进展及资本化进展。
　　▌本周重点推荐个股及逻辑
　　A股可关注，顺网科技300113（卡位消费级显卡边缘算力赛道，2026年2月激励计划推出护航主业发展）；姚记科技002605（主业从扑克牌到游戏再到数字营销，关注旗下芦鸣科技后续进展）；完美世界002624（游戏新品《异环》全平台公测已正式定档，也将登录Apple Mac平台）；万达电影002739（在手主投主控影片仍可期，关注后续AI赋能内容与媒介新发展）；博纳影业001330（2026年可关注《四渡》《克什米尔公主号》《蛮荒禁地》，AI电影《三星堆：未来往事》）；横店影视603103（静待公司后续业务新进展）；芒果超媒300413（融媒体头部践行出海倍增计划，已推出古装无限流漫穿剧《南相思》，关注芒果的AIGC创新内容中心）；奥飞娱乐002292（内容端真人特摄《星夜铠》已开机，新技术持续发展均有望赋能IP新表达）；风语筑603466（静待减持落地，受益具身智能应用）；蓝色光标300058（数字营销头部企业，积极拥抱AI卡位GEO，关注减持进展）；浙文互联600986（地方国企数字营销代表企业，受益于GEO）；中信出版300788（主业持续夯实外积极关注AI赋能主业进展）；华策影视300133（出品剧集《太平年》获社会高关注，参股智谱，坚守“收支平衡”的底线，优先修复现金流）；恺英网络002517（拟增持股份，《三国：天下归心》公测定档）；港股可关注，B站9626（2025年年化营收303.5亿元，同比增加13%，调整后净利润25.9亿，实现全年盈利，以丰富的内容IP为燃料，以高黏性的社区互动为引擎，AI时代有望持续新增）；腾讯0700（积极拥抱Claw，关注后续创新能力）；阿里巴巴9988（千问APP上线Qwen-Image2.0图像生成与编辑模型）；美图1357（已回购，关注AI赋能旗下产品进展）；阜博集团3738（AI时代版权保护是其商业模式的基石）；万咖壹联1762（获新战略投资赋能AI应用生态创新）；MiniMax0100（模型能力推动业务增长，迈向AI时代的平台公司）；布鲁可0325（2025年年度利润6.34亿元，同比扭亏；发布变形金刚系列新品）；名创优品9896（联名JENNIE开启联名快闪）；毛戈平1318（持续关注线上线下复购率）。
　　▌风险提示
　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。