行业新闻：1）特斯拉加速推进FSD（监督式）在北美以外地区落地节奏；2）小鹏第二代VLA正式发布，2026款小鹏X9纯电版正式上市；3）小马智行第七代Robotaxi深圳单车盈利转正；4）文远知行Robotaxi首次开进阿布扎比市中心；5）英特尔与华阳集团推出AIBox；6）速腾聚创无人配送激光雷达搭载量行业第一；7）禾赛JT64P赋能华测导航RS7激光扫描仪；8）地平线HSD携手iCARV27，打造方盒子智驾天花板；9）黑芝麻智能携手国汽智控斩获首个华山A2000芯片项目定点。
　　高频核心数据更新：1）800万像素摄像头占比持续提升。2025年12月，乘用车前视摄像头渗透率72.1%，其中800万像素摄像头占比49.9%，同比+29.8 pct，环比-1.2 pct；2）英伟达驾驶芯片占比提升。2025年12月，乘用车驾驶域控渗透率39.8%，其中地平线、英伟达、特斯拉FSD、华为芯片占比分别为10.3%、50%、10.6%、15%，同比分别变动-3.3、+17.8、-6.1、+0.5pct，环比分别变动+1.3、-4.1、+1、+0pct。3）激光雷达市占率持续提升。2025年12月，乘用车激光雷达渗透率18.5%，同比+11.9 pct，环比+1.9pct。参考NE时代数据，2025年激光雷达市占率华为（39%）、禾赛科技（32%）、速腾聚创（21%）、图达通（8%）。
　　智能驾驶：标配L2级以上功能的乘用车渗透率12月同比+23pct。2025年12月，乘用车行业L2级以上渗透率39.5%，同比+23pct，高速NOA、城区NOA渗透率40.1%、22.8%，同比+25、+13pct，环比+1、+2pct。1）传感器：前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达12月渗透率72%、61%、18.5%，同比+9、+11、+12pct，环比+3、+2、+2pct。2）域控制器：2025年12月，乘用车驾驶域控渗透率39.8%，同比+21.1 pct，环比+0.4 pct。
　　智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升。10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、座舱域控制器12月渗透率90.8%、54.5%、27.2%、52.5%，同比+7、+1、+10、+18pct，环比+3、+4、+3、+5pct。
　　智能网联：OTA、T-BOX 12月的渗透率分别83.8%、58.6%，同比分别+8、-13pct。
　　投资建议：整车推荐小鹏汽车、江淮汽车、吉利汽车。L4推荐小马智行、文远知行。零部件推荐：数据获取，推荐速腾聚创、禾赛科技；数据传输，推荐沪光股份；数据处理，推荐地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用推荐星宇股份、华阳集团、伯特利。
　　风险提示：汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险