本期投资提示：
　　观点：①北美七巨头签署自主供电协议，缺电背景下分布式电源需求有望大幅提升，建议关注燃气轮机、燃气发电机、柴油发电机及相关零部件弹性，推荐银轮股份。②比亚迪发布第二代刀片电池与闪充技术，小鹏发布第二代VLA智驾系统聚焦智能化，关注三四月新车型产品供给催化。③英伟达GTC预热，全ai战略引燃智驾+机器人+工业ai，同时特斯拉optimus V3有望落地，推荐恒勃、银轮、隆盛、福达、岱美，关注拓普、三花等。④年报期将至，继续建议关注有业绩支撑的白马机会，尤其是在权重指数中的企业，包括宇通客车、敏实、继峰、福达等。
　　行业情况更新：
　　根据乘联会周度数据，2月第一周全国乘用车市场日均零售4.1万辆，同比去年2月同期增长54%，较上月同期增长37%。
　　最近一周传统原材料价格指数上升、新能源原材料价格指数下降。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别+3.3%/+4.0%；新能源车原材料价格指数分别1.8%/+5.8%。
　　市场情况更新：
　　本周汽车行业总成交额4339.60亿元（环比+26.69%），本周汽车行业指数收7985.60点，全周下跌2.76%。同期沪深300指数收报4660.44点，全周下跌1.07%。汽车行业指数跌幅高于沪深300指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第16位，较上周上升5位。
　　本周行业个股上涨35个，下跌234个。其中涨幅最大的个股是长源东谷、飞龙股份、联诚精密，分别上涨23.2%、15.8%、11.9%，跌幅最大的个股是凯龙高科、岱美股份、天普股份，分别跌幅-17.1%、-14.3%、-13.9%。
　　重要事件：①新势力月度销量更新；②北美七巨头签署自主供电协议，关注分布式电源产业链；③小鹏发布第二代VLA智驾系统，探索从L2向L4的技术跨越;④比亚迪发布第二代刀片电池与闪充技术，加快新能源汽车补能效率提升；⑤两会代表行业观点整理。
　　投资分析意见：基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：①首先看好ai外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏、蔚来、理想、华为系的江淮、北汽等。②有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利、零跑等。③国央企改革带来的突破性变化，关注上汽、东风。零部件端：机器人及数据中心液冷等有望从主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，①智能化关注核心tier1，德赛西威、经纬恒润、科博达、伯特利等。②中大市值白马关注，银轮、岱美、新泉、双环、敏实、星宇、宁波华翔等。③中小市值弹性关注，福达、隆盛、恒勃、继峰等。以及行业反内卷涨价周期下，利好二手车盈利修复的优信。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期