投资要点：
　　本周申万计算机指数下跌5.29%，跑输万得全A指数2.99个百分点，位列29/31；交易额0.84万亿，位列6/31。
　　核心观点：持续关注底部机会，OpenClaw引爆AI热潮。
　　板块性价比进一步提升，政策红利持续释放。本周受国际形势影响，市场风险偏好下行，板块整体承压。与之对应，国内两会召开，政策进一步加持，围绕AI、科技自立自强、新质生产力等明确发展导向，发改委指出中国AI相关产业规模在“十五五”将超10万亿元，算力基建实施超大规模智算集群、算电协同等新基建。叠加板块整体处于底部区间，风险偏好有望企稳，建议优先重点布局具备景气边际变化的龙头个股。
　　OpenClaw引爆AI应用热潮，关注AI产业链。本周OpenClaw在国内掀起现象级热潮，阿里、字节、小米等科技大厂纷纷上线一键部署能力，并发布类似产品，“全民养龙虾”成为热门话题，相比传统的Chatbot，OpenClaw可以实现本地系统级操作，并实现任务闭环、自我记忆。现象级产品的出现正有效拉动AI产业景气度提升，国产大模型凭借更高性价比持续出圈，后续有望实现需求拉动算力、并进一步推动AI普惠的正循环，建议继续加大板块投资比例。
　　本文第二章，对OpenClaw进行了重点跟踪。
　　建议关注
　　1）AI应用：汉得信息、合合信息、卓易信息、金山办公、科大讯飞、中控技术、新大陆、税友股份、慧辰股份、能科科技、福昕软件、广联达、用友网络、萤石网络、中科创达、浩辰软件、新开普
　　2）算力链：海光信息、神州数码、中科曙光、浪潮信息、智微智能、紫光股份、龙芯中科、慧博云通
　　3）大信创：概伦电子、达梦数据、深信服、中国软件、中国长城、太极股份
　　4）金融IT：同花顺、大智慧、指南针、恒生电子、顶点软件、金证股份、九方智投
　　5）商业航天：电科数字、蜂助手
　　风险提示：板块业绩存在不达预期的风险；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。