行业要闻及简评：1）OpenAI发布GPT-5.4，专为复杂任务中追求极致性能而设计。2026年3月5日，OpenAI发布GPT-5.4模型，GPT-5.4将OpenAI在推理、编程及智能体工作流领域的顶尖性能集于一身，整合了GPT-5.3-Codex行业领先的编程能力，同时优化了模型在各类工具、软件环境以及专业任务（电子表格、演示文稿和文档等）中的表现，GPT-5.4无需大量往复沟通即可准确高效的完成复杂工作并交付结果。根据ArtificialAnalysis数据，在大模型性能排名方面，GPT-5.4以57分排名第二，与排名第一的Gemini3.1同分。2）英伟达投资北美光通信公司，推动光学技术发展及保障供应链供应。2026年3月2日，英伟达官网宣布和Lumentum及Coherent分别建立战略合作伙伴关系，支持下一代人工智能基础设施，除数十亿美元的采购承诺以及先进激光元件的未来产能采购权利之外，还分别投资20亿美金支持Lumentum和Coherent的研发、生产和运营。根据Lightcounting数据，2025/2026年的以太网光模块及CPO市场空间分别为165亿/260亿美金，增速均达60%。我们认为，英伟达本次投资北美光通信厂商表明了其对于AI发展中通信网络环节的重视，且进一步彰显了光互连市场的高景气度，光通信相关公司均有望享受行业红利。
　　重点公司公告：辰安科技发布关于向特定对象发行股票事项进展公告、恒华科技发布关于收到《中标通知书》的公告、深信服发布关于提前赎回信服转债暨即将停止交易的重要提示性公告、德赛西威发布2025年年度报告、启明星辰发布关于高级管理人员增持公司股份的公告、中科创达发布关于回购公司股份的进展公告、中科曙光发布董事、高管减持股份计划公告。
　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌5.29%，沪深300指数下跌1.07%，前者跑输后者4.22pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为55.7倍。本周，计算机行业358只A股成分股中，44只股价上涨，1只平盘，312只下跌，1只持续停牌。
　　投资建议：OpenAI发布GPT-5.4模型，全球AI大模型持续迭代升级，竞争仍然激烈，将带来对AI算力的持续需求。英伟达投资北美光通信公司彰显出AI对于光互连产品的持续需求，进一步彰显行业高景气度。当前，以GLM-5、KimiK2.5等为代表的我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息、中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、长光华芯、永鼎股份、世嘉科技、汇绿生态。2）AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技，推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份，建议关注锐明技术、税友股份、光云科技、普联软件、泛微网络、致远互联、汉得信息、赛意信息。
　　风险提示：1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展不及预期