市场回顾：本周（2026.3.2-2026.3.6），沪深300指数下跌1.07%，计算机指数下跌5.29%。
　　周观点：OpenClaw高热度持续，继续重视AIInfra投资机会
　　（1）OpenClaw高热度持续，带来算力需求激增
　　3月6日，腾讯云Lighthouse的工程师为用户免费提供安装教学OpenClaw的一站式服务，近千人在腾讯楼下排队。甚至出现“龙虾/OpenClaw上门安装”服务，服务价格从300元到1000元不等，500元/次为最常见的价格，服务内容涵盖本地部署、调试运行和基础使用指导。“远程安装”价格为50元~100元/次。开源AI助手OpenClaw开启Agent新范式，成为国内主流云厂商竞相接入的焦点，腾讯云、阿里云、华为云、天翼云、移动云、京东云、火山引擎、百度智能云等纷纷宣布支持，OpenClaw持续完成任务，包括写代码、调试、调用工具、读取文件、再迭代。Token消耗从“人机对话”升级为“机器自循环”。一次任务可能消耗数十万、数百万Token，带动海量的算力需求。
　　（2）Seedance 2.0公布标准定价，有望驱动算力需求进一步增加
　　年初以来字节跳动推出的Seedance 2.0模型在即梦AI平台上线后引起广泛关注，被称为“地表最强视频生成模型”。Seedance 2.0模型上线后，即梦AI平台频繁出现服务器过载情况，提交视频生成任务时，系统显示排队人数超千人，预计等待时间长达3小时，即便使用“免费加速”功能，仍需2小时左右。3月4日，Seedance2.0价格公布，包含视频输入是28元/百万tokens，不含视频输入的价格是46元/百万tokens。在即梦生成15秒视频，是2.5元。同样，在Seedance2.0生成15秒视频，需要消耗30.888万tokens。Seedance2.0定价公布后，正式迈入商业化阶段，有望驱动算力需求进一步增加。
　　（3）海内外云厂商相继提价，验证下游需求旺盛
　　2026年1月，亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块（CapacityBlocks for ML）价格约15%。Google Cloud也宣布将于2026年5月1日对CDNInterconnect、Direct Peering、Carrier Peering等方式进行数据传输的价格进行调整，其中北美地区翻倍。2月，国内网宿科技、Ucloud相继发布涨价函，验证下游需求旺盛。
　　投资建议
　　以Seedance 2.0、OpenClaw为代表的应用产品有望带来算力需求的高增，同时国内外云厂商相继发布涨价函，进一步反映下游算力需求的旺盛。建议关注AIInfra产业链，推荐深信服、海光信息等，受益标的包括博睿数据、东方国信、寒武纪、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。