投资要点：
　　据中新网公众号，根据5日公布的2026年中央和地方财政预算草案报告，2026年我国国防支出为19095.61亿元，同比增长7%，增速自2022年以来维持在7%及以上水平。据《环球时报》采访北京外国语大学国际关系学院国际问题专家卓华，面对中国周边安全环境和世界安全形势的新变化，中国防御能力面临新考验，军费增长动力正从过去的补偿性增长向被动性增长转变，面对日益严峻的安全挑战，中国继续增加军费不仅合情合理，而且必须进一步加快建设能够匹配战略态势、战场环境和军事技术变化的防御和威慑能力。
　　建军百年目标指引国防现代化发展。2026年3月5日在第十四届全国人民代表大会第四次会议上的《政府工作报告》中，有关2026年国防和军队现代化的表述包括：“接续打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”、“扎实推进练兵备战，加快先进战斗力建设，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力”、“抓好军队建设“十五五”规划编制，实施国防发展重大工程”等。
　　解放军报北京3月7日电，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平7日下午在出席十四届全国人大四次会议解放军和武警部队代表团全体会议时强调，“十五五”时期要如期实现建军一百年奋斗目标、高质量推进国防和军队现代化，必须坚持好、运用好、发展好政治建军这个重要法宝，毫不动摇坚持和加强党对军队绝对领导，充分发挥政治建军特有优势，凝心聚力推动国防和军队现代化行稳致远。习近平指出，党的十八大以来，党中央领导人民军队以前所未有的决心和力度深化政治整训、推进政治建军，取得重大成效。军队是拿枪杆子的，军中绝不能有对党怀有二心之人，绝不能有腐败分子藏身之地，必须坚定不移推进反腐败斗争。“十五五”一开局就要立起从严监管硬规矩，紧盯资金流向、权力运行和质量管控等关键环节，加强重大项目监管，强化军地融合监督，确保在监管前提下搞建设。要推进军费预算管理改革，搞好军费供需动态平衡，强化经费使用全链条管控和绩效评估，把每一分钱都用在刀刃上。
　　2026年1月3日凌晨美军突袭委内瑞拉，强行控制委内瑞拉总统马杜罗及其夫人并将他们带到美国。不到2个月后，2月28日，美国和以色列联合对伊朗发动军事打击，伊朗最高领袖哈梅内伊在此次袭击中身亡。伊朗伊斯兰革命卫队发布声明，宣布对美国和以色列发起代号为“真实承诺-4”的反击行动。美军中央司令部声称，截至3月5日，美军已打击或击沉伊朗20多艘舰船；以军声称自对伊朗的军事行动开始至3月4日，以色列空军已向伊朗投掷下约4000枚炸弹，摧毁了伊朗大约300个导弹发射器；伊朗已对以色列据点以及中东地区美国基地发起大规模导弹与无人机联合打击。据新华网，伊朗否认了已经全面封锁霍尔木兹海峡的说法。伊朗国家电视台6日援引伊朗军方消息报道说，“霍尔木兹海峡仍然开放，但任何属于美国或以色列的船只都将成为目标”。伊朗总统佩泽希齐扬7日发表电视讲话，表示除非有来自邻国的袭击，否则伊朗将不再以邻国为打击目标。佩泽希齐扬还表示，美国要求伊朗“无条件投降”是“他们应该带进坟墓的幻想”。
　　AI已在战争中发挥关键性辅助作用。据中国新闻周刊援引《耶路撒冷邮报》，“哈梅内伊面对的并非单一武器，而是由Palantir、Anduril以及顶级大型语言模型（Claude）组成的全球监视和打击的网络”。据《华尔街日报》，在对伊朗的突袭中，Palantir很可能扮演了“战场大脑”的角色，“在哈梅内伊被杀害的时候，正是Palantir在后台调整卫星调度逻辑，确保目标在离开地堡一瞬间，有超过三颗卫星同时进行了交叉验证。”2月28日，OpenAI宣布与五角大楼签约，将该公司的大模型部署于美军的机密网络。
　　精确制导弹药及无人机扮演重要角色，消耗类毁伤单元库存成为关键因素之一。据BBC3月6日发文，自战事爆发以来，作战一直保持高强度的节奏。双方的武器消耗速度都已远超生产速度。美国和以色列已进行超过2000次打击行动，每一次都涉及多枚弹药；伊朗已发射571枚导弹以及1391架无人机。对双方而言，随着战争持续，维持这种强度的作战将愈来愈困难。据新华网3月5日援引《华盛顿邮报》，美军精确制导武器库存“正在迅速消耗”。据央广网，对于伊朗来说，既要进行饱和打击，又要考虑为后续的持续作战节省弹药，面临的问题在于“火力持续性不足”。
　　全球主要地区动荡事件呈现“多点爆发、链式外溢、长期延宕”的特征，国际地缘环境正面临持续扰动与复杂化趋势。战火再起将加剧中东地区的不确定性，考虑到位于科威特、卡塔尔、巴林、阿联酋、沙特阿拉伯、约旦、伊拉克等地的美国军事基地均受到打击，地区安全焦虑上升将促使各国寻求加强自身防御能力，军贸景气度有望持续上行。
　　《政府工作报告》中2026年政府工作任务中指出“航空航天”为“新兴支柱产业”，明确提出“加快发展卫星互联网”。据人民政协网3月5日《构建“大航天”产业生态》一文，全国政协委员、中国空间技术研究院原党委书记赵小津接受记者采访时表示