行情回顾：1）指数层面：3月4日北证A股成交金额达224.4亿元，较上一交易日降低60.42亿元，北证50指数收盘价为1,411.45，下降0.26%，PE_TTM为59.69倍。北证专精特新指数收盘价为2,395.72，上升0.44%。2）个股层面：当日北交所296家公司中117家上涨，3家平盘，176家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：慧为智能（19.4%）、亿能电力（16.2%）、*ST云创（10.3%）、灿能电力（10.0%）、晟楠科技（8.8%）；跌幅前五的个股分别为：华光源海（-21.2%）、秉扬科技（-16.9%）、国航远洋（-16.8%）、中寰股份（-16.0%）、瑞星股份（-15.5%）。
　　新闻汇总：1）开年即迎“颠覆性”技术！华为896线激光雷达上车，比亚迪将发第二代刀片电池：华为在鸿蒙智行技术焕新发布会上发布新一代双光路图像级激光雷达，该款激光雷达产品线束达到896线，为目前全球量产最高规格。比亚迪官宣将于3月5日举办第二代刀片电池与闪充技术发布会。
　　将与第二代刀片电池配套推出的，是兆瓦闪充2.0技术。2）农需旺季来临叠加地缘冲突，尿素价格小幅上涨：农需进入旺季，叠加近期中东冲突影响，国际化肥价格高位震荡，国内市场春节后尿素价格有小幅上涨。卓创资讯数据显示，截至3月4日，中国中小颗粒尿素市场均价为1853.15元/吨，较节前的2月14日上涨2.82%。
　　重点公告：1）精创电气：公司近日收到国家知识产权局颁发的一项《发明专利证书》，发明名称：用于冷库的智能化霜方法、装置、存储介质和电子终端；2）克莱特：公司2025年度向特定对象发行可转换公司债券总数量为2,000,000张，本次定向发行可转换公司债券将于2026年3月9日起在北京证券交易所挂牌转让。
　　投资建议：当日市场运行核心围绕宏观数据、政策利好与地缘风险三大主线展开，国家统计局当日发布的2月制造业PMI为49.0%，较上月回落0.3个百分点，制造业景气度有所回落，一定程度上压制了市场整体风险偏好，而中东地缘冲突持续升级引发的航运与能源供给担忧，也推动了市场避险情绪升温。同时，近期科技部等四部门联合发布《关于加快推动科技保险高质量发展的若干意见》，推出20项举措推动“耐心资本”流向科技前沿，覆盖科技创新全链条风险，这一政策直接利好北交所内大量处于成长期的创新型中小企业与专精特新“小巨人”企业，也是当日北证专精特新指数能够实现逆势上涨的重要催化。北交所内具备国产替代逻辑、海外需求增量与技术领先优势的细分赛道龙头企业，有望迎来估值与业绩的双重修复，同时也需持续关注宏观经济景气度变化、海外流动性预期以及地缘局势演变等因素对市场整体流动性与风险偏好的影响。
　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险。