【综合分析】
　　核心要点：
　　由于长假因素，2602合约最后交易日延后至春节后最一个交易日，交割日使基差指标出现异动。
　　本周基差总体出现回落，其中，IM主力合约日均贴水22点，较春节前一周回落19点；IC主力合约日均贴水6点，较春节前一周回落5点；IF主力合约日均贴水3点，较春节前一周回落1点；IH主力合约日均升水3点，较春节前一周上升2点。
　　虽然有长假和交割扰动，但股指期货基差与持仓量仍保持基差收敛增仓、贴水走阔减仓的规律。
　　从持仓变化与基差关系看，2月2日行情大跌，波动加大，使市场总持仓下降，IC空头主力席位明显减仓。节后4个交易日，IM总持仓共减仓14532手；IF和IH总持仓分别减仓17233手和2340手，但主力合约基差呈现上行趋势；IC总持仓4个交易日均加1083手，主力合约保持贴水。
　　后市展望：
　　由于现货走势平稳，新合约刚刚上市，按惯例，未来基差仍有下行可能。
　　股指期货滚贴水收益平稳可观。IM可选择季月合约，年化率为10.8%；IC可选择下季月合约，年化率为6.5%；IF可选择下季月合约，年化率为4.1%；IH可选择下季月合约，年化率为2.3%。
　　四个品种保持由近及远依次贴水扩大结构。
　　对空头而言，对冲可选择年化成本最低的当月合约。IH和IF出现升水，空头开仓有额外收益。
　　对多头而言，可选择有基差超额收益的季月或下季月合约