主要观点：
　　近期MoltBot（原ClawdBot）在海外社区具备现象级热度。MoltBot作为面向开发者的AIAgent自动化中枢。凭借24小时后台工作、拥有本地长期记忆、通过聊天软件直接调用、打通多个终端等特征在海外开发者社区的关注度迅速提升。截至2026年1月27日，MoltBot的Github界面已获得6.24万个星标，7400次克隆。
　　MoltBot展现出较高的灵活性和可拓展性，但现阶段仍存在许多弊端：（1）MoltBot主要面向专业开发者，部署门槛较高，对于非技术人员有较高的学习成本；（2）MoltBot对于Agent本身的开发和优化不足，依赖模型性能和第三方工具开放API；（3）MoltBot存在诸多网络安全隐患，包括数据泄露、敏感信息泄露等。
　　Claude Cowork：融入本地工作流的办公Agent。Claude Cowork的主要功能为直接托管电脑桌面工作，进行系统层面的文件管理。用户仅需指定目标文件夹与最终任务目标，该产品即可自主拆解复杂需求、规划执行路径并分步执行。Claude for Excel插件可调用本地Excel文件分析数据、创建可视化图表和复杂的建模。
　　国内Agent产品和功能快速跟进。（1）MiniMax Agent 2.0成为深度融入用户工作流的生产力工具，其上下文来自用户授权的本地工作环境，可自主读取文件夹内容、常用文件格式、本地工具配置及材料结构等关键信息，无需用户反复补充。通过授权主动进入用户工作环境，可以自主理解文件内容、网页信息与工作流程。（2）Coze 2.0引入四大主要能力，包括Skill、长期计划、编程、办公。
　　近期国内外AIAgent密集推出，推理成本持续降低，我们认为AI应用有望进入新一轮的催化期，产业逻辑与催化映射角度皆有机会。Agent产业趋势将直接带动网络安全/IT运维/数据治理需求增长，美股建议关注：（1）网络安全：Cloudflare、CrowdStrike、Palo Alto Networks；（2）IT运维：Datadog；（3）数据治理：Snowflake、MongoDB。
　　2026年上半年预计国产AI模型加速追赶，短期看好DeepSeek等国产模型更新迭代。近期美股巨头财报季强化全球AI景气度叙事，建议关注海外云巨头谷歌、亚马逊；大模型时代更利好资源集中的头部厂商，建议关注互联网龙头企业阿里巴巴、腾讯控股，细分场景应用龙头建议关注快手、美图、顺网科技、粉笔等公司。IP+AI视频产业链建议关注阅文、中文在线、上海电影、奥飞、华策、欢瑞、掌阅等；AI内容确权关注阜博集团；AI营销建议关注汇量科技、易点天下、蓝色光标、天下秀等；AI电商方向关注值得买；AI客服agent关注神州泰岳；AI游戏关注恺英网络；AI医疗关注京东健康、阿里健康。
　　风险提示：模型迭代效果不及预期，商业化应用落地不及预期，版权、伦理、内容质量的风险。