量化市场跟踪
　　大类因子表现：本周（2025.12.22-2025.12.26，下同），beta因子、规模因子、非线性市值因子获得正收益（1.31%、0.62%和0.58%），杠杆因子获得负收益（-0.13%），市场大市值风格占优。
　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有早盘收益因子(2.16%)、单季度净利润同比增长率(1.75%)、单季度ROA同比(1.68%),表现较差的因子有大单净流入(-1.71%)、市净率因子(-1.83%)、下行波动率占比(-2.05%)。
　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有单季度营业利润同比增长率(1.16%)、单季度净利润同比增长率(1.11%)、标准化预期外盈利(1.08%),表现较差的因子有市盈率因子(-2.74%)、总资产毛利率TTM(-2.92%)、市净率因子(-2.95%)。
　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有5日反转(3.33%)、单季度净利润同比增长率(1.58%)、动量弹簧因子(1.43%),表现较差的因子有市净率因子(-1.78%)、下行波动率占比(-1.90%)、市盈率TTM倒数(-2.23%)。
　　因子行业内表现：本周，净资产增长率因子在综合、石油石化行业表现较好；净利润增长率因子在综合行业表现较好。每股净资产因子在石油石化、房地产行业表现较好，每股经营利润TTM因子在环保行业表现较好。5日动量因子在石油石化、公用事业行业表现为动量效应，在美容护理、休闲服务、食品饮料行业表现为反转效应；1月动量因子在建筑材料、石油石化、国防军工行业表现为动量效应，在休闲服务、综合行业反转效应显著。估值类因子中，BP因子在石油石化、轻工制造行业表现较好；EP因子在石油石化行业表现较好。对数市值因子在电气设备、石油石化、房地产行业表现较好；残差波动率因子在建筑材料行业表现突出，流动性因子在多数行业表现较好。
　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在中证800和全市场股票池中超额收益显著，中证500股票池中获得超额收益-0.62%，中证800股票池中获得超额收益1.31%，全市场股票池中获得超额收益1.36%。
　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益1.88%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益2.14%。
　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指超额收益回撤，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益-1.94%。
　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指超额收益回撤，定向增发组合相对中证全指获得超额收益-1.79%。
　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。