量化市场跟踪
　　大类因子表现：本周（2025.12.08-2025.12.12，下同），规模因子、beta因子、非线性市值因子、获得正收益（1.18%、0.91%和0.82%），BP因子和流动性因子获得负收益（-0.55%和-0.38%），市场大市值风格占优。
　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(2.05%)、单季度ROA(1.71%)、换手率相对波动率(1.59%),表现较差的因子有对数市值因子(-1.00%)、下行波动率占比(-1.10%)、大单净流入(-1.14%)。
　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有单季度EPS(1.61%)、总资产增长率(1.39%)、动量弹簧因子(1.22%),表现较差的因子有市销率TTM倒数(-2.49%)、下行波动率占比(-2.55%)、市净率因子(-3.06%)。
　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(2.25%)、单季度营业收入同比增长率(2.05%)、单季度ROA同比(1.92%),表现较差的因子有市盈率因子(-0.90%)、下行波动率占比(-0.95%)、市净率因子(-0.97%)。
　　因子行业内表现：本周，净资产增长率因子在通信、综合、煤炭行业表现较好；净利润增长率因子在通信行业表现较好。每股净资产因子在通信、综合行业表现较好，每股经营利润TTM因子在综合、通信行业表现较好。5日动量因子在国防军工、通信行业表现为动量效应，在商业贸易、钢铁、食品饮料行业表现为反转效应；1月动量因子在通信、国防军工行业表现为动量效应，在综合、食品饮料行业反转效应显著。估值类因子中，BP因子在多数行业表现不佳；EP因子在通信行业表现较好。对数市值因子在综合、通信、农林牧渔、电子行业表现较好；残差波动率因子在通信、商业贸易行业表现较好，流动性因子通信、商业贸易、电子行业表现较好。
　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在各股票池中超额收益显著，中证500股票池中获得超额收益0.30%，中证800股票池中获得超额收益1.60%，全市场股票池中获得超额收益1.59%。
　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益1.79%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益2.77%。
　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指超额收益回撤，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益-0.95%。
　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指超额收益回撤，定向增发组合相对中证全指获得超额收益-1.50%。
　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能