2025年A股整体处于比较明显的上升趋势，宽基指数均有不同幅度的上涨。两市成交也较往年大幅提升，在9000多亿与3万多亿间波动。上半年，无论是小市值风格还是代表“哑铃”结构的非线性市值风格均走出非常流畅的走势，叠加市场本身的大幅上涨，绝大多数的管理人在今年迎来了业绩的大幅改善。进入8月后，出现中市值强而小微盘走弱的行情，指增超额出现不同程度的回调，到10月以后，超额收益开始陆续修复。截至11月28日，我司观察池内500指增、1000指增、300指增和2000指增的平均年度超额分别为：13.81%，19.36%，7.31%，23.27%；量化选股策略平均收益为41.98%；受基差大幅波动影响，中性策略平均收益7.23%。
　　由于风格结构的持续型，选股的收益易于捕捉，中低频策略在今年有不错的收益，而高频策略内部则分化严重。
　　在传统产品线同质化日益严重的情况下，今年量化管理人着手开发了更为丰富的产品线：带择时的选股或对冲策略，股票多空，衍生品保护，多策略混合，风格板块增强等，为量化投资人提供了更为丰富的配置工具。
　　投资展望：
　　我们对明年的量化类策略配置保持一个积极的态度，尤其是多头类型的策略。若追求高弹性收益，仍然可以在小微盘类策略上考虑寻找机会，若追求稳定性，持股的市值结构可以作为重要考量。在产品线方面，随着量化产品的工具化，投资者可根据自己对波动的偏好，从持仓结构、对冲方式、择时目标等角度出发，配置适合自己目标的产品。