工信部提出“十五五”期间将重点深化拓展制造业数字化转型行动和“人工智能+制造”，加快卫星互联网建设发展。OpenAI发布GPT-5.2，海外AI大模型迭代持续加速。国内外科技巨头纷纷在太空算力领域开展项目部署，SpaceX计划26年中上市，估值或达到1.5万亿美元；我国高度重视商业航天发展，朱雀三号重复使用火箭成功首飞，多家可复用箭型计划在2025-2026年密集首飞。
　　工信部：深化拓展制造业数字化转型行动和“人工智能+制造”，加快卫星互联网建设发展。12月12日，工业和信息化部部长李乐成主持召开党组扩大会议，会议强调，2026年作为“十五五”开局之年，要推动产业结构优化升级，实施传统产业焕新行动，打造新兴支柱产业，培育发展未来产业。其中，会议重点提出深化拓展制造业数字化转型行动和“人工智能+制造”；要推动信息通信业高质量发展，适度超前布局建设信息基础设施，推进6G技术研发，加快卫星互联网建设发展，以及加强网络和数据安全保障。
　　GPT-5.2发布，海外AI大模型迭代加速。美东时间12月11日，OpenAI发布其人工智能模型GPT的最新升级版本GPT-5.2，以应对生成式人工智能领域日趋激烈的竞争。GPT？5.2系列在通用智能、长上下文理解、智能体工具调用以及视觉方面都有显著提升，性能全面超越谷歌Gemini 3 Pro和Anthropic Claude Opus 4.5。OpenAI将GPT-5.2定位为迄今为止最适合日常专业使用的模型，同时被视为在愈发激烈的代理型AI竞争中的关键一步。
　　SpaceX正加速推进于明年6月的IPO进程，估值或达到1.5万亿美元。根据高层最新披露，SpaceX计划明年通过上市融资超250亿美元，目标估值约为1.5万亿美元。SpaceX公司的核心业务包括三大板块：火箭发射、星链、星舰计划。旗下猎鹰9号火箭发射成本不到2万元/公斤，运力为22.8吨，凭借这一优势，SpaceX已发射超1万颗“星链”卫星，占全球在轨卫星一半以上。此外，卫星互联网服务“星链”和大型运载火箭系统“星舰”正在加速商业化，2025年，SpaceX预计营收达150亿美元。
　　国内外科技巨头纷纷在太空算力领域开展项目部署。随着人工智能竞赛的白热化，数据中心对电力和水的需求呈指数级增长，以美国为例，数据中心建设的邻避效应正在蔓延，仅在2025年第二季度，就有20个大型数据中心项目因当地社区的反对而被叫停或推迟，涉及投资额高达980亿美元。天基数据中心具备零时延、免费能源、天然冷却等优势，正成为科技巨头在AI基建领域重点关注的新方向。
　　政策推动我国商业航天产业蓬勃发展。2025年11月，中国航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，到2027年，商业航天产业生态高效协同，科研生产安全有序，产业规模显著壮大，创新创造活力显著增强，资源能力实现统筹建设和高效利用，行业治理能力显著提升，基本实现商业航天高质量发展。
　　朱雀三号重复使用运载火箭成功首飞，多家可复用箭型计划在2025-2026年密集首飞。12月3日，由蓝箭航天研制的朱雀三号重复使用运载火箭成功首飞，二子级火箭顺利入轨，一子级火箭回收失败，这是国内首次对入轨级运载火箭尝试一子级回收。朱雀三号是中国首次进行可重复使用火箭的轨道级发射与回收验证，也是全球第三型重复使用运载火箭，其成功入轨并获取了极为宝贵的真实飞行数据，被视作商业航天从“一次性使用”迈向“可重复使用”的关键一步。此外，包括天兵科技、星际荣耀等多家商业航天企业的可复用箭型计划在2025-2026年密集首飞，有望成为国内火箭运力的有力补充。
　　投资建议：持续重视AI应用，AI时代超级OS入口争夺日益激烈，继续重点关注阿里巴巴、金山办公、合合信息，以及AIInfra达梦数据、深信服；商业航天建议关注吉大正元、佳缘科技、航天动力（军工）、航天发展（军工）、航天机电（军工）、顺灏股份（轻工）。
　　风险提示：AI技术发展不及预期；行业竞争加剧。