事件：中央经济工作会议12月10日-11日在北京召开。
　　会议明确了明年经济工作八大重点任务，其中“坚持内需主导，建设强大国内市场”是首要任务。会议中提到的，扩大优质商品和服务供给；优化“两新”政策实施等方面，对电子行业而言，AI端侧创新可以提供全新的电子消费品，有望通过现有品类“升级+扩展”进一步拉动电子产品市场的消费活力。据弗若斯特沙利文预测，全球端侧AI市场将在2025-2029年间实现跨越式增长，市场规模预计从3219亿元跃升至12230亿元，CAGR高达39.6%。随着AI技术深度渗透和场景持续拓展，AI技术正加速赋能电子终端设备升级，推动新型显示技术突破，且智能家居融合、智能汽车与自动驾驶创新、人形机器人应用等新兴领域不断突破，催生出多样的新型终端形态，如AI手机、眼镜等智能可穿戴设备等，供给创新产生高质量电子品，驱动C端消费。我们认为，立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股、长盈精密、达瑞电子等国产电子科技产业链将获得结构性增长机会。
　　会议还提出：完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展。在我国半导体产业链，针对算力芯片，需紧扣AI、数据中心等需求，强化自主创新，突破高端GPU、CPU等“硬科技”瓶颈，构建安全可控的算力底座。存储芯片方面，在提升DRAM、NANDFlash国产化率与良率的同时，需前瞻布局HBM等存储技术，以匹配先进算力对高速数据交互的需求。核心在于打通从材料、设备到设计、制造的全产业链环节，通过“练内功”提升技术韧性与供应链安全性，从而在国内大循环中确立发展主动，并在高水平开放中参与全球竞争。寒武纪、摩尔线程、北方华创、中微公司、华峰测控等公司有望深度参与国产替代进程。
　　风险提示：行业景气度波动风险；国际贸易摩擦风险；其他风险