行业概述：Q3电子仓位新高，AI驱动多板块涨幅显著
　　电子行业涨跌幅：25Q3 AI旺盛需求带动电子板块显著上涨，电子（中信）指数累计上涨44.5%，跑赢沪深300指数26.6%；25年初至12月5日，电子（中信）指数累计上涨39.5%，跑赢沪深300指数23.0%。
　　AI带动下PCB、消费电子、半导体等板块涨幅显著。年初以来电子细分板块涨跌幅（基于自选股票池计算）：PCB+114%、消费电子+51%、半导体+40%、LED+20%、被动元件+12%、面板+1%；半导体细分板块来看，设计+51%、设备+45%、材料+33%、制造+33%、功率+12%、封测+10%。
　　投资建议
　　建议关注AI算力链：
　　1）海外算力：生益科技、沪电股份、深南电路、胜宏科技、鹏鼎控股、生益电子、东山精密、兴森科技、江海股份、顺络电子、三环集团等。
　　 2）国产算力：寒武纪、灿芯股份、芯原股份、翱捷科技、中芯国际、华虹半导体、长电科技、通富微电、甬矽电子等。
　　建议关注存储产业链：
　　1）设计公司：兆易创新、普冉股份、东芯股份、聚辰股份、澜起科技等; 
　　2）模组：江波龙、德明利、香农芯创、佰维存储、开普云、时空科技等; 
　　3）其他：晶合集成、汇成股份、深科技等。
　　建议关注AI端侧公司：立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、领益智造、信维通信、水晶光电、恒玄科技、瑞芯微、乐鑫科技等。
　　建议关注设备公司：北方华创、拓荆科技、中微公司、微导纳米、精智达、京仪装备、华海清科、中科飞测、骄成超声、百傲化学等。
　　风险提示
　　行业需求不及预期的风险：若包括手机、PC、可穿戴等终端产品需求不及预期，则产业链相关公司的业绩增长可能不及预期。
　　大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时的风险、报告中各行业相关业绩增速测算未剔除负值影响，计算结果存在与实际情况偏差的风险、行业数据或因存在主观筛选导致与行业实际情况存在偏差风险。