玻纤电子纱及传统电子布供需紧张，行业积极提价。根据卓创资讯，月初受供需紧俏提振，加之终端市场成本上涨明显，下游PCB市场价格纷纷提涨，而价格提涨向上传导，近期D、E系列产品涨幅明显，传统G75电子纱及7628电子布价格亦有相应提涨，涨幅300元/吨左右，后市高端产品价格仍存进一步提涨预期。此次提价为10月初敲定，主要为明年新签订单价格奠定基础，同时也为明年新增产能投放后降价预留空间。结合10月行业龙头对粗纱产品的积极复价，明年玻纤行业盈利中枢将显著提升，建议关注中国巨石、中材科技、宏和科技、长海股份等。
　　消费建材：二手房高景气叠加补贴政策，零售建材景气率先恢复，龙头公司经营韧性强。消费建材长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转；核心龙头公司经营韧性强。关注三棵树、兔宝宝、悍高集团、东方雨虹、中国联塑、北新建材、伟星新材、东鹏控股、坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。
　　水泥：本周全国水泥市场价格环比上涨1.3%。据数字水泥网，截至2025年12月5日，全国水泥均价355元/吨，环比+4.50元/吨，同比-70.33元/吨；全国水泥出货率44.60%，环比-0.80%，同比-2.07pct。随着部分区域水泥价格持续回调至底部区间，预计后期水泥价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域，关注华新水泥（A、H）、海螺水泥（A、H）、上峰水泥、华润建材科技、塔牌集团。
　　玻璃：浮法玻璃涨跌互现；光伏玻璃部分价格承压下滑。据卓创资讯，截至2025年12月4日，国内浮法玻璃均价1168元/吨，环比+1.2%，同比去年-17.6%。库存天数29.77天，较上周四库存减少0.65天。2.0mm镀膜面板主流订单价格12.32元/平方米左右，环比-3.1%，样本库存天数约31.07天，环比增加5.92%。当前玻璃龙头估值偏低，关注旗滨集团、信义光能、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、南玻A、山东药玻。
　　玻纤/碳基复材：粗纱市场短期稳价出货，电子纱价格上涨。据卓创资讯，截至2025年12月4日，国内2400tex缠绕直接纱主流成交价格3250-3700元/吨不等，较上一周均价（3535.25）持平，同比缩减4.77%；电子纱G75主流报价9200-9500元/吨不等，较上一周均价上涨2.57%，高端产品E、D系列及低介电产品市场成交价格高位维持。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，关注中国巨石、中材科技、宏和科技、长海股份等。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。