推荐组合：招商轮船、中远海能、申通快递、韵达股份、圆通速递
　　建议关注：皖通高速、山东高速、福建高速、招商公路、京沪高铁、广深铁路、顺丰控股、德邦股份、春秋航空、吉祥航空、华夏航空、中国国航、南方航空、中国东航、东航物流、白云机场、中远海控、锦江航运、中谷物流、海通发展、招商南油、青岛港、招商港口、兴通股份、宏川智慧、密尔克卫、嘉友国际、厦门象屿
　　快递数据跟踪：根据交通运输部公告：1）2025.11.10-2025.11.16，周度日均揽收量约6.31亿件/投递量约6.34亿件，环比前一周分别+4.72%/+5.59%；2）2025.11.01-2025.11.16，月度日均揽收量约6.16亿件/投递量约6.17亿件，同比上一年分别+7.29%/+4.76%；3）今年以来（2025.01.01-2025.11.16），日均揽收量约5.4亿件/投递量约5.4亿件，同比上一年分别+17.71%/+18.89%。
　　根据国家邮政局公告：2025年1-10月，快递业务量同比+16.1%，收入同比+8.5%。
　　航运数据跟踪：国际干散货市场：本周BDI指数为2235点，环比上涨7.57%。国际集运市场：本周CCFI指数环比上涨2.63%，SCFI指数环比下跌3.98%。SCFI欧洲航线运价为1367美元/TEU，环比下跌3.53%，美西航线运价为1645美元/FEU，环比下跌9.76%。国际油运市场：本周VLCC-TCE运价为109404美元/天，环比上涨9.61%。
　　航空数据跟踪：根据航班管家数据，2025.11.14-2025.11.20期间：1）国内航班量87587班次，日均12512班，较上周+1.34%，同比+1.68%。2）国内旅客量达1252.15万人次，较上周+1.40%，同比+5.37%。3）国内平均全票价环比+3.61%，同比+4.29%。国内平均裸票价环比+4.10%，同比+5.01%。4）国内客座率为86.48%，较去年同期提升2.26pcts。5）各枢纽机场国内航班量恢复到19年比例：首都75.21%，浦东124.31%，白云116.66%，双流63.52%，宝安119.15%，长水92.21%，虹桥102.86%，海口102.12%，三亚107.25%。6）国际旅客量达162.62万人次，较上周+1.08%，同比+20.95%。7）各枢纽机场国际航班量恢复到19年的：首都70.28%，浦东98.84%，虹桥100.00%，白云97.01%，双流+天府97.34%，宝安97.83%，长水85.34%，海口151.72%，三亚82.20%。8)北上广深互飞旅客量77.42万人次，同比+9.43%。均价859.53元，同比-8.29%。
　　风险提示：政策不确定性，油价、汇率大幅波动，宏观经济增长失速，行业供需失衡、竞争加剧，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等其他需求冲击