一、行情回顾与操作建议
　　当日行情：
　　11月LPR报价持平符合预期、对债市影响有限，债市整体窄幅震荡，5年、7年国债现券买盘相对明显或与央行买债有关。
　　利率现券：
　　银行间各主要期限利率现券收益率全线窄幅变动，至下午16：30，10年国债活跃券250016收益率报1.8090%上行0.2bp。
　　资金市场：
　　税期影响结束，银行间资金面转松，央行转为净回笼。今日公开市场有3100亿元到期，央行投放了3000亿元，实现净回笼100亿元。银行间资金情绪指数明显回落显示资金压力进一步缓解，其中银存间隔夜加权回落5.69bp至1.3652%，7天回落2.74bp至1.4857%，中长期资金平稳，1年AAA存单利率维持在1.62~1.64%附近窄幅变动。
　　结论：
　　经济基本面方面，6月以来国内各项经济指标持续走弱，特别是投资端出现加速下滑，而前期作为经济主要支撑的出口也在10月增速由正转负，或受抢出口需求降温的影响,出口回落叠加内需疲弱，价格指标延续低位徘徊，基本面仍面临不小压力；政策方面，目前宽货币配合宽财政再加码，国债买卖重启为债市带来直接的买盘需求，而参考过去几年经验，宽财政带来的宽信用效应可能在短期内效果不会很显著，对债市冲击应有限，此外，三季度货币政策再强调逆周期调节并删除“防空转”表述，或显示稳增长需求有所增强，宽松空间有望再度打开。综合来看，目前债市利空应已基本释放完毕，11月进入利多累积阶段，不确定的扰动在于若基金销售费率新规正式稿落地可能再度引发机构卖出、股市高波动下的股债跷板效应、政府债供给超预期增加等，不过整体来看债市环境有所改善，考虑央行开启购债，国债期货底部有支撑，叠加经济动能放缓，宽松预期有望再度升温，把握逢低布局机会。短期来看，目前经济数据公布完毕、表现较弱，有望提振市场宽松预期再度升温，且随本周税期高峰过去，债市所受扰动或进一步减弱。
　　二、行业要闻
　　11月LPR报价持稳：1年期LPR报3%，上次为3%；5年期以上品种报3.5%，上次为3.5%。
　　上海市房地产经纪行业协会组织召开“加强房地产经纪行业自律，维护房地产市场秩序”诚信倡议承诺活动。行业协会呼吁全体从业者将行业自律要求转化为实际行动，自觉接受社会监督，切实保障买卖双方合法权益，共同维护行业形象，以规范、诚信、专业的服务满足消费者需求，为全市房地产市场平稳健康发展贡献力量。
　　近期，多个“两重”建设项目陆续开工。专家表示，作为扩大有效投资、培育新质生产力的重要抓手，“两重”建设将是稳增长政策的一个重要着力点。在相关项目建设的带动下，基建投资有望保持适度增速。
　　由于我国磷酸铁锂行业陷入连续多年整体性亏损的窘境，产业无序竞争、低价内卷现象威胁全行业生存根基与持续发展大局，中国化学与物理电源行业协会将发布《关于参考磷酸铁锂成本指数及规范行业发展的通知》。该《通知》建议，企业应将协会11月18日披露的行业平均成本区间作为报价的重要参考，不要突破成本红线开展低价倾销。中国化学与物理电源行业协会将自本月起，每月定期披露行业平均成本区间，为企业报价提供权威监管依据。
　　日本计划推出17.7万亿日元的新支出计划；日本需要发行更多债券来筹集资金