投资要点：
　　【板块走势】
　　本期（10.06-10.12）通信板块下跌1.36%，其中通信设备制造下跌1.81%，增值服务下跌0.69%，电信运营上涨1.35%，同期沪深300指数下跌0.51%，中小板指数下跌1.03%，创业板指数下跌3.86%。
　　【周观投资】
　　周观点：近期海外算力产业链利好频出，Sora2等应用强势凸显AI应用加速落地，OpenAI算力订单陆续发布，验证算力需求确定性高增的核心趋势。特朗普在其社交平台上宣布，美国将从11月1日起，对中国产品在现有关税基础上额外征收100%的关税；光模块等板块受关税扰动较小，海外算力继续看好。
　　 Sora 2爆火：Sora上线后在美加邀请制开放，首日下载5.6万、48小时累计16.4万；10/3登顶美国App Store免费榜。凭借音画同步、人物ID保持及多镜头叙事等技术突破，Sora 2成功跨越C端消费门槛，破解“ AI +社交”难题并显现AI原生超级APP雏形。AIToC应用时代正式开启，AI应用有望迎来黄金期，Tokens消耗与算力需求同步持续攀升。
　　 OpenAIDevDay：发布Apps in ChatGPT与Apps SDK“（首接入Spotify、Canva、Coursera、Booking、Expedia、Figma、Zillow），并宣布Sora 2与GPT-5 Pro进API；官方同时披露ChatGPT周活8亿+与API峰值60亿tokens/分钟。ChatGPT正在平台化/分发口化”，重构搜索与传统应用商店的流量格局，用户高频交互、高达60亿tokens /分钟的API峰值消耗，叠加API/Agent升级带来开发者生态的爆发式扩容，直入推动算力需求迎量级式攀升。
　　 OpenAI × AMD多年期合作：继OpenAI、甲骨文、英伟达形成算力闭环后，OpenAI与AMD签订6 GWAMD加速卡部署协议，首期1 GWMI450预计2026年下半年起交付；OpenAI获得至多1.6亿股（约10%）AMD认股权证（$0.01行权价，分阶段与里程碑挂钩）。OpenAI万亿美金算力订单陆续发布，头部买方加速算力储备和算力多元化”以降低单一供应风险，海外算力扩张预期强劲。
　　周重点推荐：新易盛、中际旭创、天孚通信、中国移动、英维克。
　　风险提示：国际关系紧张；产品升级进度不及预期；市场竞争加剧