英伟达发布Rubin CPX，推理性能大幅提升。9月9日，英伟达在AI基础设施峰会上发布了全新的Rubin CPX（Rubin Context GPUs）的新GPU，专为超过100万token的长上下文推理而设计。Rubin CPX可帮助用户在软件开发、视频生成等长上下文任务中获得更好的性能。
　　Rubin CPX将与NVIDIAVera CPU和Rubin GPU搭配使用，共同组成全新的NVIDIAVera Rubin NVL144 CPX平台。这款集成的NVIDIAMGX包含8 exaflops的AI计算能力，其AI性能是NVIDIAGB300 NVL72系统的7.5倍，并配备100TB高速内存和1.7 PB/s（petabytes）内存带宽。
　　甲骨文发布FY2026Q1财报，公司剩余履约义务（RPO）大幅增长。公司FY2026Q1实现收入149.26亿美元，同比+12.17%。公司已经与AI领域的头部公司签订了重要的云合同，包括OpenAI、xAI、Meta、NVIDIA、AMD等。截至第一季度末，公司剩余履约义务（RPO）现已达到4550亿美元，同比+359%，比第四季度末增长了3170亿美元。
　　公司云RPO在去年83%的增长基础上增长了近500%。电子板块行情强于大盘：9月8日至9月12日，上证指数上涨1.52%，电子上涨6.15%，跑赢大盘4.63个百分点。年初至9月12日，上证指数上涨15.48%，电子上涨40.15%，跑赢大盘24.67个百分点。
　　电子各细分行业涨幅：9月8日至9月12日，电子申万二级行业中，半导体上涨6.52%，消费电子上涨5.17%，元件上涨11.33%，光学光电子上涨0.85%，电子化学品Ⅱ上涨2.10%，其他电子Ⅱ上涨8.06%。9月8日至9月12日，主要的电子申万三级行业中，半导体设备上涨3.97%，数字芯片设计上涨11.75%，模拟芯片设计上涨3.45%，集成电路封测上涨2.74%，分立器件上涨2.69%，印制电路板上涨13.07%，面板上涨0.38%，消费电子零部件及组装上涨5.74%。
　　个股涨跌幅：9月8日至9月12日，电子行业涨幅前五的公司中，协创数据上涨32.98%，四会富仕上涨29.70%，景旺电子上涨26.09%，芯原股份-U上涨20.00%，晓程科技上涨19.47%。9月8日至9月12日，电子行业跌幅前五的公司中，精研科技下跌14.48%，苏大维格下跌10.84%，长阳科技下跌8.87%，隆利科技下跌8.82%，东尼电子下跌6.82%。
　　投资建议：从甲骨文的AI订单大幅增长上看，目前全球AI基础设施建设需求仍旧高度景气，同时，英伟达推出的全新专为推理设计的CPX芯片，也代表着未来推理端的需求即将释放，我们仍旧看好全球AI基础设施建设产业链，推荐关注工业富联、沪电股份、中芯国际（0981.HK）、北方华创、兆易创新，相关标的寒武纪-U、海光信息等。
　　风险提示：AI算力投入不及预期、市场竞争加剧。