市场情绪跟踪
　　股指期货升贴水情况：截至2025年9月12日，沪深300和中证1000股指期货处于贴水状态（现货价格高于期货价格）、上证50和中证500股指期货则处于升水状态（现货价格低于期货价格），沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货贴水率分别为0.06%、-0.55%、0.007%、-0.15%。
　　两融情况：截至2025年9月12日，两融余额为23326.59亿元，其中融资余额为23159.16亿元，融券余额为167.43亿元。整体来看，截至2025年9月12日，本周融资净买入额为521.20亿元，相较于上周（256.95亿元）有所上升，本周融券净卖出额为9.95亿元，相较于上周（-1.29亿元）有所上升。
　　主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计153.73亿元。主动权益基金近一个月发行规模880.60亿元。
　　公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2025年9月12日，全市场主动权益基金平均仓位86.60%，较于上一周加仓0.11%。
　　分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓有色金属、电子、通信等行业，仓位分别上升0.69%、0.54%、0.49%；最近一周主动权益基金主要减仓家电、银行、国防军工等行业，仓位分别下降0.57%、0.28%、0.27%。
　　从最近一个月（四周）主动权益基金仓位变动情况来看，有色金属、基础化工、医药等行业仓位明显增加，分别加仓1.57%、1.49%和1.13%；综合金融、国防军工等行业仓位明显减少，分别减仓1.29%、1.18%。
　　相较于本周指数表现来看，农林牧渔、传媒周内涨幅明显，但呈现主动减仓现象，分别减仓0.13%、0.07%。此外医药行业周内状态不佳，跌幅为0.28%，但整体呈现逆势加仓0.19%。
　　因子表现跟踪：从IC表现来看，近一周reverse_120_5、净利润同比、归母净利润同比等因子表现较好，IC值分别为15.21%、3.70%、3.62%；对数市值、股息率等因子表现较差，IC分别为9.51%、-7.38%。近一个月reverse_20、ROETTM、ROIC、1/PE表现较好，IC为-8.61%、3.99%、3.90%、2.85%；对数市值、1/PB因子等因子表现较差。近一年reverse_20、对数市值、reverse_120_5因子等因子表现较好，IC分别为-6.68%、-5.09%、3.83%；ROIC、ROETTM等因子表现较差。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。