市场情绪跟踪
　　股指期货升贴水情况：截至2025年8月22日，沪深300和上证50处于升水状态（现货价格低于期货价格），中证1000和中证500股指期货则处于贴水状态（现货价格高于期货价格），沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货贴水率分别为0.37%、-0.19%、0.46%、-0.18%。
　　两融情况：截至2025年8月22日，两融余额为21392.88亿元，其中融资余额为21244.46亿元，融券余额为148.42亿元。整体来看，截至2025年8月22日，本周融资净买入额为825.49亿元，相较于上周（529.44亿元）有所上升，本周融券净卖出额为7.99亿元，相较于上周（-1.13亿元）有所上升；分行业来看，本周融资净买入额较高的行业包括电子、计算机、机械，分别为179.40亿元、115.61亿元、76.55亿元；融券净卖出额较高的行业有电子，为0.37亿元。
　　主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计168.82亿元。主动权益基金近一个月发行规模659.92亿元。
　　公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2025年8月22日，全市场主动权益基金平均仓位83.12%，较于上一周加仓2.14%。
　　分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓有色金属、医药、机械等行业，仓位分别上升0.37%、0.35%、0.28%；最近一周主动权益基金主要减仓电子、综合金融、国防军工等行业，仓位分别下降0.38%、0.35%、0.28%。
　　从最近一个月（四周）主动权益基金仓位变动情况来看，基础化工、通信、医药等行业仓位明显增加，分别加仓0.70%、0.55%和0.46%；电子、消费者服务等行业仓位明显减少，分别减仓0.62%、0.53%。
　　相较于本周指数表现来看，电子、通信周内涨幅明显，但呈现主动减仓现象，分别减仓0.38%、0.12%。此外有色金属行业周内状态不佳，涨幅仅1.69%，但整体呈现逆势加仓0.37%，同样医药行业周内仅上涨1.17%，但整体主动加仓0.35%。
　　因子表现跟踪：从IC表现来看，近一周reverse_20、归母净利润/负债、流动比率因子等因子表现较好，IC值分别为-16.69%、7.39%、6.08%；1/PB因子、PS因子等因子表现较差，IC分别为-11.27%、10.83%。从多头收益相对于万得全A的超额表现来看，本周reverse_120_5因子、ROE环比因子、净利润同比表现优异，超额收益1.15%、0.91%、0.82%。reverse_20因子、对数市值因子等因子则表现较差，相对于全A超额收益-1.41%、-0.93%。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。