市场情绪跟踪
　　股指期货升贴水情况：截至2025年9月5日，沪深300、上证50、中证1000和中证500股指期货都处于升水状态（现货价格低于期货价格），沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货贴水率分别为-0.19%、-0.38%、-0.16%、-0.32%。
　　两融情况：截至2025年9月5日，两融余额为22721.80亿元，其中融资余额为22568.47亿元，融券余额为153.33亿元。整体来看，截至2025年9月5日，本周融资净买入额为187.47亿元，相较于上周（1053.12亿元）大幅下降，本周融券净卖出额为-5.44亿元，相较于上周（9.35亿元）有所下降。
　　主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计230.82亿元。主动权益基金近一个月发行规模817.39亿元。
　　公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2025年9月5日，全市场主动权益基金平均仓位86.08%，较于上一周加仓1.02%。
　　分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓基础化工、通信等行业，仓位分别上升0.70%、0.32%；最近一周主动权益基金主要减仓综合金融、汽车、国防军工等行业，仓位分别下降0.43%、0.40%、0.32%。
　　从最近一个月（四周）主动权益基金仓位变动情况来看，基础化工、有色金属、医药等行业仓位明显增加，分别加仓1.37%、0.93%和0.95%；国防军工、综合金融等行业仓位明显减少，分别减仓1.19%、0.96%。
　　相较于本周指数表现来看，电力设备及新能源、消费者服务周内涨幅明显，但呈现主动减仓现象，分别减仓0.03%、0.01%。此外电子行业周内状态不佳，跌幅为4.86%，但整体呈现逆势加仓0.27%，同样通信行业周内下跌2.18%，但整体主动加仓0.32%。
　　因子表现跟踪：从IC表现来看，近一周对数市值、reverse_20、PS因子等因子表现较好，IC值分别为-24.48%、-21.03%、-19.03%；速动比率、流动比率等因子表现较差，IC分别为-10.89%、--10.48。近一个月ROETTM、ROIC、归母净利润同比因子、1/PE表现较好，IC为5.92%、5.16%、4.98%、4.85%；对数市值、1/PB因子等因子表现较差。近一年reverse_20、对数市值、reverse_120_5因子等因子表现较好，IC分别为-6.48%、-4.91%、4.13%；ROIC、ROETTM等因子表现较差。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。