英伟达发布NVIDIARubin CPX，赋能百万级Token任务
　　英伟达于9月9日正式发布了一款专为处理海量上下文而打造的新型GPU——NVIDIARubin CPX，旨在“以前所未有的速度和效率，赋能百万级Token的软件编码、生成式视频等复杂AI任务。”这款专用处理器将与NVIDIAVera CPU及下一代Rubin GPU协同工作，共同构成全新的NVIDIAVera Rubin NVL144 CPX集成平台。该平台在单个机柜内即可提供高达8 exaflops的AI算力，性能是当前NVIDIAGB300 NVL72系统的7.5倍，并配备100TB高速内存和每秒1.7 PB的内存带宽，为AI推理设定了全新基准。NVIDIA创始人兼首席执行官黄仁勋在发布会上表示：“Vera Rubin平台将标志着AI计算前沿的又一次飞跃。正如RTX彻底改变了图形和物理AI，Rubin CPX是首款专为海量上下文AI打造的CUDAGPU，在这种场景下，模型可以一次性对数百万token的知识进行推理。”
　　美光即将涨价20%-30%，FCST需求存在供应短缺
　　9月12日，美光向渠道发出通知，存储产品价格即将上涨20%-30%。自通知日起，所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品停止报价，协议客户价格全部取消，预计暂停报价一周。此次涨价不仅涉及消费级和工业级存储产品，汽车电子产品预计涨幅更是高达70%。据供应链消息，美光高层因看到客户的FCST需求存在重大供应短缺，故紧急暂停报价，将重新调整后续价格。专业存储机构CFM报告称，预计包括中国企业在内的各大原厂四季度价格普涨，为明年春季行情定调。分析师表示，此次涨价聚焦企业级和手机市场，Q4企业级存储价格个位数涨，手机嵌入式存储价格也将上扬。涨价受AI和大数据推动，闪存市场升温，闪迪宣布NAND闪存涨价超10%，未来存储价格或高位震荡，前四大NAND生产商或跟进涨价。
　　Meta Connect大会召开在即，有望发布多款重磅智能眼镜产品
　　2025年Meta Connect大会将于9月17日-18日拉开帷幕。据官方透露，本次大会有望发布多款重磅智能眼镜产品，包括带显示功能的智能眼镜Celeste、第三代Ray-Ban Meta眼镜以及与Oakley合作推出的专业运动款眼镜。据有关消息披露，下一代Ray-Ban AI眼镜将首次加入AR显示功能，显示区域位于右镜片，可实时展示时间、天气、导航、翻译、通知甚至照片预览；显示技术采用Lcos+单目全彩阵列光波导方案，在轻量化的同时实现清晰视觉交互；起售价预计为800美元，较早期市场预测大幅下调，有望显著刺激消费端需求；蓝思科技已确认为该眼镜独家供应三大核心部件。
　　电子本周涨幅6.15%（1/31），10年PE百分位为89.77% 
　　（1）本周（2025.09.08-2025.09.13）上证指数上涨1.52%，深证成指上涨2.65%，沪深300指数上涨1.38%，申万电子版块上涨6.15%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为1/31。
　　（2）本周（2025.09.08-2025.09.13)电子版块涨幅前三公司分别为香农芯创（71.74%）、新相微（34.85%）、协创数据（32.98%），跌幅前三公司分别为泓禧科技（-17.11%）、精研科技（-14.48%）、科森科技（-14.07%）。
　　（3）PE：截至2025.09.13，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（103.95倍/76.98%）、消费电子（40.25倍/63.40%）、元件（62.52倍/93.47%）、光学光电子（55.43倍/68.04%）、其他电子（77.35倍/91.83%）、电子化学品（66.95倍/78.72%）。
　　投资建议：
　　算力产业链：建议关注胜宏科技、沪电股份、生益电子、兴森科技，景旺电子、生益科技、英维克等；存储行业:建议关注兆易创新、佰维存储、江波龙、香农芯创等。消费电子：建议关注立讯精密、歌尔股份等。
　　风险提示: 
　　国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。