公司半年報點評：亨通光電(600487)《海洋訂單飽滿，特種光纖積極佈局》2025-09-08
　　營收穩健增長，盈利保持穩定；海洋訂單飽滿，特種光纖積極佈局。維持盈利預測，上調目標價，維持增持評級。公司公告2025年半年報業績。我們維持公司2025-2027年歸母淨利潤34.19/39.56/47.73億元，對應EPS為1.39/1.60/1.94元。考慮行業平均估值和公司地位，給予2025年18.77x PE，上調目標價至26.09元（前值為22.71元），維持增持評級。
　　行業跟蹤報告：海運《站在旺季前，再議油運的短邏輯與長邏輯》2025-09-08
　　油運風險收益比吸引，維持增持評級。2025年以來，油運市場景氣明顯回升，我們估算目前我們預計油運供需將繼續向好，景氣有望好於預期，兼具油價下跌期權。風險收益比再具吸引力，維持招商輪船、招商南油、中國船舶租賃“增持”。