深圳放松地产限购，力度大于京沪，进一步促进地产市场止跌回稳。
　　9月5日，深圳市住房和建设局、中国人民银行深圳市分行发布《关于进一步优化调整本市房地产政策措施的通知》。继京沪之后，深圳亦进一步放开房地产限购政策。
　　1）符合深圳市商品住房购买条件的居民家庭（包括深圳市户籍居民家庭、自购房之日前在深圳市连续缴纳社会保险或个人所得税满1年及以上的非深圳市户籍居民家庭），在罗湖区、宝安区（不含新安街道）、龙岗区、龙华区、坪山区、光明区范围内购买商品住房不限套数。
　　2）无法提供自购房之日前在深圳市连续缴纳社会保险或个人所得税满1年及以上证明的非深圳市户籍居民家庭，在罗湖区、宝安区（不含新安街道）、龙岗区、龙华区、坪山区、光明区范围内购买商品住房限购2套。
　　3）此外，在盐田区、大鹏新区购买商品住房，不再审核购房资格；成年单身人士按照居民家庭执行商品住房限购政策；房贷也不再区分首套住房和二套住房。
　　相较于京沪，深圳限购政策放松力度更大，一是非户籍人口即便没有缴纳个税和社保1年证明的，也可在近郊购买两套住房，二是远郊区完全退出限购；且企事业单位购买商品住房政策也已放开。参考8月8日北京地产新政后新房网签量持续攀升；8月25日上海地产新政落地后一周（8月25日-8月31日）较上一周上海链家二手房线上浏览量增长11%，新房线上浏览量增长19%；二手房咨询量增长15%，新房咨询量增长33%，此次深圳放松限购有望提振地产交易，促进行业止跌回稳。
　　光伏玻璃9月新单价格上调1元/平方米。
　　根据百川盈孚，9月2.0mm光伏玻璃新单价格基本在13元/平方米，较上月签单价格上调1元/平方米。24Q3以来，相关政策分别在低效产能退出、防止内卷竞争、推进光伏基地建设、建立有效招投标机制、建议中标价格不低于成本价等方面促进光伏供给端有序出清。25年7月3日，工信部召集14家光伏企业及行业协会负责人座谈，会议明确提出，“依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。8月19日，工信部、中央社会工作部、发改委、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局联合召开光伏产业座谈会，要求加强产业调控，强化光伏产业项目投资管理，以市场化、法治化方式推动落后产能有序退出；遏制低价无序竞争，健全价格监测和产品定价机制，打击低于成本价销售、虚假营销等违法违规行为等。8月22日，光伏行业协会亦发布《关于进一步加强行业自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序的倡议》。伴随反内卷政策持续发力，光伏玻璃价格有望逐步改善。
　　投资建议：当前我们建议关注：新材料方向：中国巨石（玻纤龙头，切入特种电子布赛道），国恩股份（改性塑料龙头，战略布局PEEK及机器人方向），濮耐股份（活性氧化镁业务弹性），科达制造（非洲建材业务放量，碳酸锂业务见拐点），宏润建设（布局机器人业务），洁美科技（离型膜业务放量，切入PCB载体铜箔）。基建地产链方向：中国建筑、东方雨虹、海螺水泥。
　　风险提示：基建投资不及预期；房地产需求恢复不及预期；反内卷政策不及预期；原燃料价格上涨。