>> 国泰君安期货-商品期权周报-250907
| 上传日期: |
2025/9/7 |
大小: |
1688KB |
| 格式: |
pdf 共35页 |
来源: |
国泰君安期货 |
| 评级: |
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作者: |
张银 |
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市场综述 过去一周商品期权的交易量回升,波动率小幅上涨,能化板块主要受到对二甲苯换月影响体现出交易量下降。下周将有白糖、纯碱、PTA、玻璃、短纤、烧碱、甲醇和瓶片近月期权合约于周四到期,原有近月期权合约将于周五到期,能化板块短期在宏观经济数据和供需结构影响下,波动率或有继续上行的空间,可考虑买入期权进行方向性交易。 贵金属期权的波动率在上周随着价格正相关上行至高位,波动率偏度也处于较高位置,沪银看涨期权的波动溢价相对较高,可考虑持有期货多单同时卖出虚值看涨期权进行备兑增强; 新能源板块受到反内卷信息影响,价格大幅拉升,在价格有停板风险时谨防左侧卖出期权,容易受流动性影响散失对冲机会造成巨大损失。
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