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>> 国泰君安期货-商品期权周报-250907
上传日期:   2025/9/7 大小:   1688KB
格式:   pdf  共35页 来源:   国泰君安期货
评级:   -- 作者:   张银
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市场综述
  过去一周商品期权的交易量回升,波动率小幅上涨,能化板块主要受到对二甲苯换月影响体现出交易量下降。下周将有白糖、纯碱、PTA、玻璃、短纤、烧碱、甲醇和瓶片近月期权合约于周四到期,原有近月期权合约将于周五到期,能化板块短期在宏观经济数据和供需结构影响下,波动率或有继续上行的空间,可考虑买入期权进行方向性交易。
  贵金属期权的波动率在上周随着价格正相关上行至高位,波动率偏度也处于较高位置,沪银看涨期权的波动溢价相对较高,可考虑持有期货多单同时卖出虚值看涨期权进行备兑增强;
  新能源板块受到反内卷信息影响,价格大幅拉升,在价格有停板风险时谨防左侧卖出期权,容易受流动性影响散失对冲机会造成巨大损失。
  
 
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