国联基金多策略投资部（国联量化团队）是公司量化投资业务的核心团队，覆盖指数及ETF、指数增强、主动量化（对冲与Smart Beta）、FOF、固收+等多个条线。国联量化团队的核心目标是在市场有效性增强与传统公开因子边际收益递减的背景下实现可持续的超额收益。为此，团队打造了依托“高频指增+深度学习”的非线性框架”，以期持续获取稳定的Alpha，并在定量约束条件下兼顾信息比率与胜率，严格控制跟踪误差和风格暴露。
　　团队投资框架采用两条并行主线：1）传统量化策略：以可解释的基本面和量价因子为主，单因子会通过ICIR和稳定性筛选，并采用线性组合预测收益。2）AI投资策略：采用更高频、更原始的数据源，强调与存量特征低相关、具有信息增量，不强求单一因子的经济学解释。国联量化团队的体系通过双主线并行，吸取两类策略独特优势，同时在投资策略落地上坚持高频特征挖掘+低相关多模型集成+本土化风险管理+自动化执行，在保证合规与可解释性的同时，提高了策略在多变市场环境下的适应力与持续性，力争为投资者获取稳定的Alpha，保持其在市场中的竞争力。
　　国联沪深300指数增强在2025年以来表现处于同类产品前列：产品自2025年以来（截止2025/8/20，下同）收益回报达14.51%，在同类产品中处于较为领先的水平，同时产品年化跟踪误差仅为3.97%。收益风险性价比上产品处于领先水平：同期年化Sharpe比率达1.61，在所有沪深300指增产品中处于首位。国联中证500指数增强同样具有同类中较为领先的业绩表现。
　　国联高股息精选自王喆参与管理以来绩表现大幅领先基准，区间回报11.76%，而同期基准则仅涨1.39%。产品较基准的超额收益较为稳定：在超额收益显著的同时，产品相对基准的超额表现也较为稳定，相对收益最大回撤仅3.32%，仅在24M9行情开启初期出现过显著回撤。
　　代表产品投资风格分析：1）国联中证500指数增强：行业与市值上均没有显著的偏离度，基金产品在运作时并不通过偏离度作为获取超额收益的方式；持仓个股较为分散，有明显个股调整；交易是超额收益的主要来源，基金产品在各期之间的交易调仓操作对基金产品带来显著的积极影响。2）国联高股息精选：持股偏重高股息资产，产品忠于高股息策略，与产品定位较为吻合；选股和交易都能获取超额收益，能够通过选股和交易两方面的收益来源形成互补，为组合贡献较为稳定的收益表现。
　　风险揭示与声明：本报告数据均来自公开信息，不涉及对未来走势的预测，相关模型构建与测算均基于申万宏源研究客观研究，可能存在模型失效等风险。本报告不涉及基金评价业务，不涉及对基金公司、基金经理、基金产品的推荐。阅读本报告时，投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力，充分理解基金产品波动、基金经理个人长期投资风格、历史业绩、选股能力、风险偏好等因素，对基金业绩可能造成的影响。报告内容仅供参考，投资者需特别关注官方基金披露信息。