本月以来成长和盈利因子领跑
　　本月以来伴随着市场持续走强，成长与盈利因子表现领跑，在所有股票池均取得正收益；相对的，估值以及反转、波动率、换手率等量价类因子均出现全面回撤，市场风险偏好或有所提升。小市值因子本月以来同样偏弱，在沪深300成分股票池呈现微弱负收益，在其余股票池回撤较为明显。预期类因子中，超预期因子整体表现较好，除了在中证1000成分股票池略微回撤外，在其余股票池表现出色；预期增速因子在沪深300成分股票池有所回撤，在其余股票池表现良好。预期估值因子本月以来呈现全面回撤。
　　本月以来预期增速、盈利、成长因子多空收益领先
　　从因子多空组合收益的维度来看，预期增速因子在全部股票池中多空组合均呈现正收益，平均多空收益领跑；盈利和成长因子次之，同样表现出较为强劲的多空收益。超预期因子平均呈现正向多空收益，但在中证500和中证1000成分股票池中出现回撤，一定程度上拖累了表现。其余因子整体呈现负向的多空收益，其中波动率、反转等量价因子以及估值因子的多空收益均表现不理想。
　　本月以来300指增超额领先，500和1000指增出现回撤
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500、中证1000和中证A500指数为基准的量化指数增强基金。基于公募指增基金的复权净值曲线表现来看，本月以来各类指增基金超额收益呈现分化。沪深300指增基金整体呈现正向超额收益，在各类产品中领先；中证A500指增的收益中枢接近基准，平均未呈现明显的超额收益。中证500和中证1000指增基金整体均出现超额回撤。从今年以来的整体表现来看，中证1000和中证A500指增基金超额领先，中证500和沪深300指增基金相对落后。
　　风险提示：量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。请投资者谨慎参考。