本周国内政策主要关注三方面内容：1）北京发布《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，地产政策进一步放松。2）多部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。3）消费贷贴息政策上，参考四川、重庆等地出台的政策情况来看，后续全国政策落地，不排除以约1.5%贴息利率、设单笔补贴上限及申请次数限制方式实施。
　　国内专题一：北京地产政策进一步放松。8月8日，北京发布《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，地产政策进一步放松。一方面，五环外取消限购套数，另一方面，从四大方面升级公积金政策。随着北京政策的出台，后续一线城市地产政策进一步放松的节奏可能会加速。
　　国内专题二：多部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。8月5日，央行、工信部等多部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。政策重点提及的行业，包括半导体、机械设备、计算机、医疗设备等，政策涵盖银行贷款、企业债券、资本市场融资、资金支持未上市企业等不同金融工具支持手段。
　　国内专题三：消费贴息政策可能会如何操作？7月31日，李强主持召开国务院常务会议，会议部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策。目前四川、重庆等地均出台过消费贷相关的财政贴息政策，后续将参考此操作方法，消费贷贴息利率或在1.5%左右，可能会设置单笔补贴上限且对每位申请者设置补贴次数限制。
　　海外政策专题：关税方面，分国别关税来看，主要关注印度、日本两国进展。印度方面，8月7日，美国对印度购买俄罗斯石油征收额外25%关税。此举将使印度对美国的进口总关税提高至50%。根据行政命令，新税率将在21天后，即8月27日生效。日本方面，日本表示美国将修改7月31日的行政命令，降低大多数日本商品的有效关税税率。分行业关税来看，关注药品、半导体两个方面，8月3日，特朗普在CNBC节目中表示，对进口到美国的药品征收的关税最终可能达到250%，这是他迄今为止威胁的最高税率。8月7日，特朗普表示，将对进口半导体和芯片征收100%的关税，但不包括“在美国生产”的公司。
　　周度产业政策梳理（0804-0808）：本周其他产业政策方面，重点关注基建、生物医药、新质生产力、跨境金融四个方面。基建方面，交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》。生物医药方面，《关于组织医疗机构报送第十一批国家组织药品集中采购品种需求量的通知》、《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》发布；上海发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》，深圳发布《关于完善我市儿童参加基本医疗保险有关事项的通知》。新质生产力方面，上海印发《上海市具身智能产业发展实施方案》，北京发布《北京市建立未来产业投入增长机制促进未来产业发展的若干措施》。跨境金融方面，青岛市政府办公厅印发《2025年青岛市跨境贸易便利化专项行动方案》，上海市浦东新区商务委员会印发《浦东新区商务高质量发展专项资金支持深化国际贸易中心核心区建设实施细则》。
　　风险提示：政策理解不全面、海外政策超预期收紧。