投资要点
　　公募基础设施REITs概况
　　截至目前全市场共成立73只公募基础设施REITs，总规模约1783.2亿元，在全市场公募基金中规模占比约0.52%。其中交通基础设施、园区基础设施对应REITs规模占比分别是32.07%、18.31%。73只正式成立的REITs中已有71只上市交易，2只数据中心REITs将于8月8日上市。
　　从FOF持有REITs信息数据看，公募REITs作为一类资产已经成为FOF资产配置的选择之一，且配置程度有所提升。资产类型及产品市场扩容，使得投资上精选品种、重视流动性并举成为可能。2季度配置力度提升的品种主要有：中金印力消费REIT、嘉实物美消费REIT、中金安徽交控REIT、中性建投国家电投新能源REIT、嘉实京东仓储基础设施REIT等。
　　不同底层资产REITs投研观点更新
　　1）产业园区：①租户少+租约长+偏制造类厂房资产。②重大战略选择短期改变可能性小+现金分派率有竞争力。品种：508088/508039/508022/508003。2）仓储物流：①需求粘性高+区位竞争优势突出+出租率较高。②资产稀缺性强+运营指标高于行业的特定行业项目。③关联租户占比高、接近满租满收状态的头部物流仓储项目，考虑其经济敏感性以及在反内卷政策下的投资机会。品种：508084/180302/508098/180305。3）交通基础设施：①路线竞争力强+经营数据相对稳定+现金分派率水平较高。②经营数据弹性较大或者有预期差。品种：508036/508086/508033/508009。4）能源基础设施：①下游消纳程度较高+自然资源影响程度相对较低。②理性客观看待有国补项目并进行具体分析。品种：180401/508016/508028。5）消费基础设施：①需求刚性、必选消费属性突出。②资产定位精准+招商运营/资产提升能力突出+运营侧费用计提比例科学合理。品种：180605/508011/180602/508005。6）租赁住房：租户准入标准相对友好+区位及交通优势突出+租金折扣明确或涨租接受度高。品种：508058/180501/508085。7）新型基础资产：高IT功率密度/改造计划明确+高上架率且运行稳定+综合考虑剩余期限与分派率。品种：180901。8）市政民生水利：需求刚性且稳定+季节性因素影响较小+成本端相对可控。品种：508006。
　　风险提示：基础设施运营特有风险；流动性风险；政策风险；天气等不可抗力风险等。历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外部因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。