全球市场观察
　　港股上涨，地产、材料与工业领涨，医疗大跌，资讯科技与电讯跑输，南向资金小幅净买入6.6亿港元。有关新世界可能与黑石合作私有化和香港可能与内地实施购房通的新闻提振香港本地地产股。A股有色金属、美容护理和房地产收涨，医药生物、电力设备和通信收跌。MSCI将中信银行和老铺黄金纳入新兴市场指数。商品期货涨跌互现，农产品领涨，中国生猪行业去产能拉开帷幕，农业农村部将召集相关企业讨论产能调控政策。人民币汇率基本走平。7月商品出口以美元计同比增长7.2%好于预期，商品进口增长4.1%，稀土出口环比跌23%，大豆进口创历史最高。
　　日股上涨。因美国关税将削弱日本出口、企业资本支出和消费者信心，日本政府将本财年（今年4月至明年3月）GDP增速预测从1.2%下调至0.7%，但仍高于市场一致预测的0.5%。
　　欧股上涨，军工股大跌因业绩低于预期。欧元区国债收益率小幅回落，欧元下跌。德国6月工业产值环比下降1.9%，跌幅创近一年来最大，2Q降幅达到1%，预示欧元区经济显著放缓。英国央行如期降息25个基点，经济放缓和通胀高企令内部分歧扩大，史上首次对议息决定进行两轮投票。英国通胀可能在9月见顶达到近4%，4Q仍在高位，限制短期降息空间，明年随着通胀可能显著回落，降息空间逐步打开。为降低国债收益率居高对金融市场和财政体系压力，英国央行可能放缓QT速度。
　　美股涨跌互现，公用事业、必选消费与信息技术领涨，医疗、金融与能源领跌。美股TMT板块估值和占市场份额达到2009年以来新高，随着通胀反弹，美股8-9月可能承压。特斯拉将解散Dojo超级计算机团队，自研AI芯片计划遇挫，未来可能加强与英伟达、AMD、三星等外部供应商合作。特朗普施压英特尔CEO辞职，英特尔股价下跌。
　　美债收益率上升，30年国债拍卖需求惨淡，收益率曲线陡峭化。纽约联储7月调查显示消费者通胀预期上升，就业预期改善。特朗普提名经济顾问委员会主席Miran担任美联储理事，任期至明年1月底。美联储理事沃勒被特朗普团队视作下任主席的优先人选。白宫加强对美联储控制短期利好美股、利空美债，中长期因削弱美联储独立性和公信力而利空美元地位。
　　黄金震荡。美俄会晤消息打击油价。比特币走高2%，以太坊涨5.6%，特朗普签署行政令允许401K账户投资加密货币、私募股权、房地产等另类投资。